Дивиденды «Лукойла» в 2019 году: размер, как получить

23.08.2019
PFL ADvisors

С 2000 по 2018 год дивиденды «Лукойла» выросли с 8 до 250 рублей на акцию, то есть в 31 раз.

Компания стремится постоянно увеличивать размер выплат акционерам, но по итогам 2018 года дивидендная доходность ее акций оказалась одной из самых низких в секторе. Почему так произошло и стоит ли акционерам ждать щедрых выплат в будущем – давайте разберемся.

СОДЕРЖАНИЕ:
  1. Дивидендная политика «Лукойла»
  2. История дивидендов
  3. Как получить дивиденды «Лукойла»
  4. Дивидендный гэп — что это и как с ним работать
  5. Почему не стоит покупать акции «Лукойла» ради дивидендов, а ради долгосрочной прибыли – вполне
  6. Главное о дивидендах «Лукойла»

Дивидендная политика «Лукойла»

«Лукойл» платит акционерам не менее 25% от чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) и стремится ежегодно поднимать размер дивиденда, чтобы как минимум покрывать рублевую инфляцию.

Однако по итогам 2018 года выплаты были небольшие. Сейчас объясним почему.

С августа по август 2018-2019 года компания выкупала с рынка свои акции (проводила процедуру байбека) на $3 млрд и складывала их на баланс дочерних компаний.

В марте 2019 года «Лукойл» внес изменения в дивидендную политику, чтобы выплачивать больше дивидендов. Согласно новой редакции, деньги должны распределяться только по бумагам, которые находятся в свободном обращении. Выкупленные «Лукойлом» акции учитываться в распределении не будут.

В реальности оказалось все наоборот. Несмотря на то, что политика была обновлена до рекомендации советом директоров финальных дивидендов за 2018 год, деньги поступили на все бумаги. Плюс сами акции с начала года подорожали, поэтому дивидендная доходность оказалась худшей с 2012 года.

История дивидендов

В таблице показана статистика дивидендов за последние 5 лет:

 

2014

2015

2016

2017

2018

Сумма выплат, млрд рублей

131

151,2

165,9

182,9

187,5

Дивиденд, рублей на акцию

154

177

195

215

250

Дивидендная доходность

6,9%

7,5%

5,7%

6,4%

4,8%

Выплаты растут, но доходность – нет. В 2018 году результаты «Лукойла» оказались одними из худших в секторе. Сравните с доходностью других российских нефтяников за 2018 год:

  • «Татнефть» – 11,7%.
  • «Газпром нефть» – 7,2%.
  • «Роснефть» – 6,3%.

Новая политика компании вряд ли сильно улучшит ситуацию. Ожидаемая доходность за 2019 год – 5,3%.

Как получить дивиденды «Лукойла»

«Лукойл» платит дивиденды дважды в год. Первый раз – в декабре по итогам трех кварталов, второй – по итогам отчетного года в средине следующего. Поэтому если хотите получить дивиденды за весь 2019 год, нужно купить акции до декабря.

Пошаговая инструкция для получения выплат:

1. Откройте брокерский счет (открыть).

2. Заведите на него деньги и купите акции до даты отсечки.

3. Ждите зачисления дивидендов, которые придут уже очищенными от налога 13%.

Покупайте акции, не дожидаясь дня закрытия реестра. Сделки на бирже проводятся по системе Т+2, то есть акции придут на второй рабочий день после покупки. Если «Лукойл» назначит дату закрытия реестра на 20 декабря, акции нужно купить не позднее 18 декабря, эта дата будет датой отсечки. 

Как правило, перед дивидендами бумаги компании растут, потому что инвесторы хотят гарантированных выплат. Поэтому покупка заранее может принести выгоду.

Дивидендный гэп — что это и как с ним работать

После отсечки цена акций обычно падает на размер объявленных дивидендов. Это называется дивидендным гэпом. На картинке ниже — гэп в акциях «Лукойла» после отсечки в июле 2019 года перед финальными выплатами за 2018 год.

Гэпа не избежать, а заработать на нем, сыграв акциями на понижение перед отсечкой, тоже не получится. Это запрещено.

Единственный способ заработать на гэпе — купить акции после отсечки и дождаться восстановления цены. Тогда прибыль будет такой же, как если бы вы получили дивиденды, но не придется платить НДФЛ, который автоматически заплатят те, кто их получил.

Почему не стоит покупать акции «Лукойла» ради дивидендов, а ради долгосрочной прибыли – вполне

Пока акции «Лукойла» не подходят для пассивного инвестирования ради дивидендов. Согласно прогнозам, выплаты по ним будут меньше, чем у «Газпром нефти» или «Татнефти».

К тому же статистика показывает, что бумаги «Лукойла» очень медленно закрывают дивидендный гэп – по этому показателю они находятся на 29 из 30 крупнейших компаний.

Низкая дивидендная доходность акций еще объясняется их высокой ценой из-за байбека. Акций становится меньше, их цена растет. Сейчас байбек закончился, и стоимость акций может упасть. В этот момент бумаги станут привлекательными для покупки.

По итогам 2018 года «Лукойл» направил на дивиденды 30% от чистой прибыли, тогда как «Газпром нефть» 38%, а «Татнефть» – 93%. Это значит, что дивидендам есть куда расти.

Главное о дивидендах «Лукойла»

  • «Лукойл» платит дивиденды дважды в год и отдает акционерам не менее 25% от чистой прибыли.
  • Компания ежегодно увеличивает размер дивидендов на акцию, но доходность одна из худших в секторе. Ситуация может измениться.
  • Закрытие реестра акционеров «Лукойла» происходит в декабре и июле. Чтобы получить дивиденды, нужно купить акции минимум за 2 рабочих дня до закрытия реестра.
  • После отсечки сформируется гэп, который исторически «Лукойл» закрывает долго.

Все о дивидендах

Поговорим о дивидендах: что это такое и как их получить

Календарь дивидендов российских компаний на 2019 год

Дивиденды Сбербанка

Дивиденды «Газпрома»

Дивиденды «Роснефти»

Дивиденды «Норникеля»

Дивиденды «Сургутнефтегаза»

Выберете брокера и начните инвестировать

Подписаться на обновления

Я принимаю условия политики обработки персональных данных ПАО Московская Биржа и настоящим даю согласие на обработку ПАО Московская Биржа моих персональных данных

Контакты
  • г. Москва, ул. Воздвиженка, д.4/7, стр.1
  • place@moex.com

Copyright © Московская Биржа, 2011 - 2019. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться с Дисклеймером и Политикой обработки персональных данных . Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия ПАО Московская Биржа. Лицензия биржи от 29.08.2013 № 077-001, выданная ФСФР России