Базовые принципы составления портфеля

14.12.2018

Фондовый рынок даёт продукты, чтобы составить инвестиционный портфель для любой цели. В зависимости от ваших целей, можно сформировать портфель, подходящий именно вам. Например, подобрать лучшую альтернативу банковскому вкладу или доходной недвижимости.

Инвестиционный портфель — это набор инвестиций, которые помогут вам достичь инвестиционных целей.

Для того, чтобы грамотно составить инвестиционный портфель, нужно понимать:

  • Какие ваши цели?
  • На какой срок вы готовы инвестировать?
  • К какому уровню риска вы готовы?
  • Каких результатов вы ждёте от инвестиционного портфеля?
  • Сколько времени вы готовы уделять управлению портфелем?

Если вы не понимаете, о чём речь — рекомендуем прочитать статью о риск-профиле.

Мы рассмотрим три базовых варианта портфеля: защитный, доходный и растущий.

Портфель для защиты

Альтернатива банковскому вкладу

Цель: защитить деньги от инфляции.

Как это работает: в защитный портфель нужно покупать облигации надёжных эмитентов, которые вы сможете держать до срока погашения.

Например, если вы инвестируете на 1 год, то ищите облигации со сроком истечения в течение 1 года. Если вы покупаете облигации через ИИС и планируете держать деньги на счету в течение 3 лет, то вы можете купить облигацию с погашением через 3 года.

Покупать облигации с более долгим сроком не имеет смысла, потому что при росте ставок в экономике такие облигации теряют в цене. Зачастую доходность таких облигаций незначительно отличается от облигаций с близким сроком погашения, а рисков намного больше.

Защитный портфель практически всегда будет выгоднее, чем банковский вклад.

Что купить: облигации федерального займа.

Доходность: 7-11% годовых.

Что дальше: в портфель также можно добавить облигации крупных надёжных эмитентов — доходность по ним обычно выше. А если хотите немного повысить доход, добавьте 10-15% облигаций от более мелких компаний. Состав портфеля рекомендуется пересматривать 1-2 раза в год, добавляя в портфель более доходные облигации.

Портфель для дохода

Альтернатива сдаче недвижимости в аренду

Цель: получать регулярный доход от инвестиций.

Как это работает: вы покупаете акции компаний, которые платят дивиденды.

При формировании доходного портфеля нужно помнить, что для вас главным является гарантия того, что компания будет выплачивать дивиденды. Изучите компанию, поймите, зачем компания платит дивиденды, и кто основной получатель её дивидендов.

Например, МТС — компания, которая регулярно платит высокие дивиденды. Основным владельцем МТС является АФК «Система». У АФК «Система» есть высокий долг, который компания должна выплачивать. Поэтому, дивиденды от МТС нужны «Системе». Значит, с большой долей вероятности МТС продолжит выплачивать дивиденды и в будущем.

Если у компании есть два типа акций — обычные и привилегированные — нужно изучить, сколько дивидендов начисляется на каждый вид акций. Как правило, на обычные и привилегированные акции начисляются одинаковые дивиденды, но привилегированные акции стоят дешевле. В таком случае, лучше покупать именно префы.

Главное преимущество доходного портфеля над доходной недвижимостью — ликвидность. В случае необходимости, акции и облигации можно продать за несколько минут с небольшими комиссиями. Чтобы продать объект недвижимости, необходимо подготовить много документов, нанять риелтора, тратить время на совершение сделки — и даже в этом случае продажа может занять несколько месяцев. Ещё один плюс финансовых инструментов — отсутствие простоя. Недвижимость может пустовать несколько месяцев и даже лет — в то время, как доходы от акций и облигаций более предсказуемы.

Что купить: короткие облигации федерального займе, облигации крупных эмитентов, акции компаний, которые регулярно платят дивиденды.

Доходность: 8-15% годовых.

Что дальше: высокие дивиденды не значат, что акция не обесценится. Стоимость акции может значительно меняться в течение коротких промежутков времени. Поэтому доходный портфель должен быть долгосрочным вложением сроком от 3 лет, чтобы минимизировать влияние сиюминутных ценовых скачков. Рекомендуется пересматривать состав портфеля 2-4 раза в год после выхода отчётностей компаний.

Портфель для роста

Альтернатива покупке структурных продуктов и ПИФов

Цель: рост инвестиций.

Как это работает: как показывает история, инвестиция в индекс широкого рынка — это лучший способ заработать на рынке акций.

Одно из преимуществ портфеля для роста — в том, что управление таким портфелем не займёт много времени. Из минусов — рынок волатилен и, скорее всего, на некоторых отрезках времени инвестиции покажут отрицательную доходность. Поэтому лучше всегда держать запас наличности, чтобы можно было увеличивать вложения на просадках.

Лучшая стратегия для инвесторов в индекс — «купить и забыть». Желательно инвестировать в такой портфель на долгий срок — от 5 лет.

Что купить: ETF на индекс или акции компаний в соответствии с их весом в индексе.

Доходность: 21% годовых — это средняя доходность российского рынка акций за последние 10 лет с учётом дивидендов.

Что дальше: если у вас есть больше времени, чтобы разобраться в инвестировании, можете выделить часть бюджета на покупку компаний с перспективой роста. Например, за последние 5 лет акции Татнефти прибавили 263% без учёта дивидендов — это около 30% годовых.

Главное на рынке — не поддаваться эмоциям и следовать выбранной стратегии. Фондовый рынок вознаграждает терпение и холодный расчёт. Как сказал Уоррен Баффет, один из величайших инвесторов современности: «Рынок — место, где деньги переходят от более активных к более терпеливым».

Материал был полезен?
Подписаться на обновления

Я принимаю условия политики обработки персональных данных ПАО Московская Биржа и настоящим даю согласие на обработку ПАО Московская Биржа моих персональных данных

Контакты
  • г. Москва, ул. Воздвиженка, д.4/7, стр.1
  • place@moex.com

Copyright © Московская Биржа, 2011 - 2018. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться с Дисклеймером и Политикой обработки персональных данных . Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия ПАО Московская Биржа. Лицензия биржи от 29.08.2013 № 077-001, выданная ФСФР России

Пройдите опрос для
улучшения сервиса