Что такое облигации?

11.09.2018
moex

Облигация является долговой ценной бумагой, по которой эмитент (организация, выпустившая облигацию) обязуется возвратить инвестору занятую у него сумму, а также выплачивать процент в течение определенного времени.

Покупка облигации означает, что вы даете деньги в долг эмитенту.

Облигация выпускается на ограниченный срок, в течение которого эмитент выплачивает держателю облигации процент от номинальной стоимости.

Покупка облигации очень похожа на вложение денег на вклад в банке: вы получаете периодические выплаты в течении срока вложения (проценты по депозиту или купонные выплаты по облигации) и возврат всей суммы в конце. При этом облигация может быть надежнее и с более высоким процентом дохода, чем у банковского вклада. Например, в случае облигаций федерального займа, эмитентом является Министерство финансов Российской Федерации, т.е., говоря проще, вы даете в долг государству и именно государством гарантирован возврат ваших денег, что объективно более надежно любого банка.

Посмотрите наше короткое видео, объясняющее, что такое облигация для физических лиц

А теперь давайте разберемся немного подробнее.

Какие бывают облигации?

Облигации бывают процентные и дисконтные.

По процентным облигациям в течение срока обращения облигации эмитент выплачивает периодический процент, называемый купоном. Подавляющее большинство облигаций, обращающиеся на российских биржах, являются процентными.

По дисконтным облигациям купоны не выплачиваются. Эти облигации выпускаются с дисконтом, т.е. ниже номинальной стоимости облигации, а погашаются они по номинальной стоимости. Таким образом, доход держателя облигации составляет дисконт – разница между ценой выпуска и номинальной стоимостью.

По типу эмитента облигации бывают государственные, муниципальные, корпоративные. Корпоративные облигации выпускают корпорации (промышленные группы и институты). Государственные облигации выпускает Министерство финансов РФ (ОФЗ) и министерства финансов субъектов РФ (субфедеральные облигации).

На что обращать внимание при выборе облигации?

При выборе и сравнении облигации, стоит обращать внимание на основные характеристики облигаций:

  • Эмитент облигации, т.е. организация/орган/компания выпустившая облигацию:
    • Государственные облигации, выпущенные от имени правительства или местных органов власти
    • Муниципальные облигации, выпускаемые городскими, местными властями в виде займа под муниципальную собственность
    • Корпоративные облигации, выпускаемая корпорациями (юридическими лицами) для финансирования своей деятельности
  • Номинальная стоимость облигации (номинал). Каждая облигация имеет номинальную стоимость. Размер купона определяется в процентах от номинала. Большинство облигаций, обращающихся на Московской бирже, имеют номинал 1000 рублей.
  • Рыночная цена. Кроме номинальной стоимости, у каждой облигации есть ее рыночная цена. В отличие от номинала, рыночная цена постоянно меняется в зависимости от текущей ситуации на рынке процентных ставок, спроса и предложения облигаций на бирже. Рыночная цена определяется на бирже в процессе торгов. Рыночная цена котируется не в рублях, а в процентах от номинала облигации. И может быть, как выше (например, 101,2%), так и ниже номинала (98,7%). Эту цену называют еще чистой ценой облигации.
  • Купон облигации – это процентный платеж по облигации. Размер и даты выплаты купонов, как правило, известны инвестору заранее. Размер купона определяется в процентах от номинала.
  • Даты погашения и оферты. Дата погашения - дата, когда эмитент обязуется возвратить инвестору номинальную стоимость облигации, выкупив облигации. Оферта — это предложение эмитента досрочно погасить облигацию в указанную дату.
  • Амортизация — это выплата долга по облигациям посредством регулярных платежей. К амортизации заёмщик прибегает для того, чтобы не изыскивать в день погашения значительную сумму денежных средств, например, номинальную стоимость облигаций.

Доход по облигациям

Доход инвестора может складываться из двух составляющих: периодических выплат в оговоренном размере (купонный доход) и разницы между ценой покупки облигации и ценой погашения (дисконтный доход). Часто встречаются облигации с плавающей процентной ставкой, которая привязывается к ставкам межбанковского рынка, рефинансирования или к другим финансовым индикаторам.

Риски облигаций

Облигации считаются менее рискованным инструментом чем акции, но при этом, существуют как внешние риски, влияющие на деятельность компании-эмитента, так и внутренние события, влияющие на цену, а следовательно, на доходность облигаций. Цены облигаций могут изменяться в зависимости от макроэкономических событий и событий, влияющих на деятельность компании – эмитента.

Кредитный риск облигаций - это риск неплатежа или задержки выплат купонов и/или основной суммы облигации. В зависимости от уровня риска того или иного эмитента рейтинговые агентства присваивают эмитентам определенные рейтинги надежности.

Рыночный риск облигаций - это риск изменения стоимости облигации в результате динамики уровня стоимости или волатильности текущей рыночной доходности.

Налоги по облигациям

Налогообложение – ставка налога на доходы физических лиц резидентов РФ составляет 13%. Налогообложение операций с ценными бумагами регламентируется статьей 214.1 части 2 Налогового Кодекса РФ..

Где купить облигации?

Купить облигации в 2018 году вы можете на Московской бирже, где торгуются государственные и корпоративные облигации. Отдельно отметим популярные облигации для физических лиц ОФЗ (облигации федерального займа), облигации Сбербанка, облигации Газпрома

Если вы ранее не сталкивались с Московской биржей, например, для покупки ценных бумаг или валюты, то начать следует с выбора брокера, открытия брокерского счета и заведения денег на счет.

Московская Биржа - это площадка, где встречаются продавцы и покупатели ценных бумаг для совершения сделок. Для торговли на площадке напрямую допускаются только профессиональные участники - банки и брокеры. Вы можете начать совершать сделки на бирже только через брокера, который будет действовать по вашим поручениям. Или же брокер предоставит вам приложение для компьютера или мобильного устройства, через которое вы сможете совершать сделки полностью самостоятельно.

Выбор брокера для торговли на Бирже, чем то похож на выбор банка для открытия вклада или банковской карты. Есть много параметров объективных и субъективных, на основе которых каждый принимает выбирает своего брокера. В общем случае обращают внимание на тарифы на открытие и обслуживание счета, на программное обеспечение, предоставляемое брокером, на кол-во клиентов, стаж работы, на наличие дополнительных сервисов, например, инвестиционных рекомендаций, технической поддержки или обучения. Бывает, что выбор делается и на основе субъективных предпочтений.

Открыть счет у брокера можно двумя способами:

  • в режиме онлайн, предоставив данные паспорта и его скан-копию, ИНН, СНИЛС
  • придя в офис брокера, взяв с собой все те же документы

Обычно процесс открытия счета, включая проверки и все технические процедуры, занимает 1-2 дня.

После открытия счета необходимо перечислить денежные средства, необходимые для запланированной сделки, на брокерский счет. Рекомендуем переводить сумму с запасом, т.к. биржевой курс изменятся ежесекундно и может увеличится за период с момента перевода денег до момента осуществления сделки. Следует учитывать и взимание биржевой и брокерской комиссий за совершение сделки, внимательно ознакомьтесь с тарифами брокера в момент открытия счета.

После того, как у вас появился брокерский счёт и на него зачислены деньги, можно совершить сделку по покупке облигаций. Есть 2 способа:

  • Позвонить брокеру и поручить ему провести сделку (брокер идентифицирует вас по номеру счета и кодовому слову) – наиболее простой вариант
  • Через личный кабинет на сайте или в мобильном приложении брокера, или через специальный торговый терминал – вариант для самостоятельных

После проведения сделки на ваш счет поступит купленные облигации.

Если вам интересны облигации США, то рекомендуем обратить внимание на ETF денежного рынка (FXMM) — портфель краткосрочных казначейских облигаций (векселей) правительства США. Так же, рассмотрите ETF еврооблигаций с доходом в долларах США (FXRU) — инструмент с долларовой доходностью, позволяющий инвестировать в долговые обязательства Газпрома, РЖД, Сбербанка, ВТБ, Лукойла и других крупнейших российских корпораций и банков.

Инвестируя в ценные бумаги на Московской бирже, вы можете поручить управление своим капиталом профессионалам или же распоряжаться своими инвестициями самостоятельно.

Подписаться на обновления

Я принимаю условия политики обработки персональных данных ПАО Московская Биржа и настоящим даю согласие на обработку ПАО Московская Биржа моих персональных данных

Контакты
  • г. Москва, ул. Воздвиженка, д.4/7, стр.1
  • place@moex.com

Copyright © Московская Биржа, 2011 - 2019. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться с Дисклеймером и Политикой обработки персональных данных . Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия ПАО Московская Биржа. Лицензия биржи от 29.08.2013 № 077-001, выданная ФСФР России