Вряд ли возможные санкции создадут "Татнефти" проблемы

По информации Reuters, "Татнефть" вела бизнес в Крыму после 2014 года. Это создает риск для нефтяников попасть под американские санкции. С нашей точки зрения, риск санкций достаточно серьезен, однако вряд ли они создадут "Татнефти" какие-либо проблемы. Возможна лишь краткосрочная спекулятивная распродажа бумаг, которую стоит использовать для покупки.

Спекулянты используют любую новость, чтобы заработать прибыль. Из публичных источников неизвестно о каких-либо связях "Татнефти" с компаниями из США. Бизнес нефтяников из Альметьевска вряд ли может пострадать.

Финансовые результаты "Татнефти" всегда были более чувствительны к динамике цен на нефть, чем у большинства других нефтяных компаний. Летом текущего года мы ожидаем цену на черное золото в границах $70-$80 за баррель. Это сделает фаворитом акции всех российских компаний нефтегазового сектора. Однако бумаги "Татнефти" однозначно должны быть лучше отраслевого индекса.

С фундаментальной точки зрения, бумаги "Сургутнефтегаза" и "Газпрома", конечно, сильнее. Однако вряд ли компания Владимира Богданова распределит свой знаменитый кэш среди акционеров до лета 2018 года. При этом "Газпром", естественно, останется под давлением рисков украинского транзита и потери части европейского рынка в пользу американского СПГ. С нашей точки зрения, акции "Татнефти" – это очень хорошая инвестиционная идея.