Выручка "Норникеля" за 1 полугодие может вырасти на 18%

13.08.2018
ФИНАМ

"Норникель" сегодня должен опубликовать результаты за 1П18. Мы ожидаем, что выручка достигнет $5 787 млн (+18% п/п) на фоне роста объемов продаж меди на 12% п/п из-за ввода в строй Быстринского ГОКа и роста цены на никель на 21% п/п.

EBITDA должна вырасти до $2 936 млн (+30% п/п) благодаря росту выручки и позитивному изменению себестоимости за счет ослабления рубля на 10% против доллара США. FCF должен составить $1 863 млн (против минус $660 млн во 2П17) на фоне планового снижения оборотного капитала на $0.5 млрд и снижения капзатрат ($800 млн в 1H18П против прогноза в $2.0 млрд за 2018).

Чистая долговая нагрузка должна снизиться до 1.2x (с 2.1x) за счет роста FCF и отсутствия денежных дивидендных выплат в 1П18. Промежуточные дивиденды могут составить $0.93/GDR (доходность 5.5%), по нашим оценкам; они должны быть объявлены в ноябре и выплачены в январе 2019.

Важные темы телеконференции, намеченной на 18:00 сегодня: потенциал высвобождения оборотного капитала во 2П18, технологические вопросы Быстринского проекта, долгосрочный прогноз по капзатратам, взаимодействие с "РУСАЛом", который находится под санкциями, выход из Баимского.

Подписаться на обновления

Я принимаю условия политики обработки персональных данных ПАО Московская Биржа и настоящим даю согласие на обработку ПАО Московская Биржа моих персональных данных

Контакты
  • г. Москва, ул. Воздвиженка, д.4/7, стр.1
  • place@moex.com

Copyright © Московская Биржа, 2011 - 2019. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться с Дисклеймером и Политикой обработки персональных данных . Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия ПАО Московская Биржа. Лицензия биржи от 29.08.2013 № 077-001, выданная ФСФР России