В 2018 году интересной дивидендной историей станет ВТБ

16.05.2017
ФИНАМ

По итогам торгов 15 мая индекс ММВБ укрепился на 0,43% до 2003,12 п., РТС вырос на 1,84% до 1119,98 п. День оказался весьма насыщенным корпоративными событиями. Особо позитивным оказались некоторые дивидендные истории. Совет директоров МГТС (+39,8%) внёс предложение выплатить 233 рубля на акцию за 2016 год. Даже бурный рост котировок сохраняет за бумагой статус одной из наиболее привлекательных дивидендных историй с доходностью выше 18% (закрытие реестра не позднее 27 июля). В бумагах "Газпрома" (-0,75%), напротив, может наступить дивидендное разочарование. Президент РФ В. Путин заявил, что совет директоров компании должен исходить из реалий, а не бумажной прибыли. По мнению В. Путина, реального денежного потока у компании нет.

Возможно, интересной историей дивидендов станет ВТБ (+1,42%), но уже в будущем году. Банк отчитался по МСФО за I квартал и сообщил о росте прибыли в 46 раз до 27,6 млрд рублей. "КАМАЗ" (+0,81%) увеличил продажи грузовиков в январе-апреле на 18% до 9326 штук. Отчёт ТГК-1 (-1,81%) начинает вносить разочарование в секторе электроэнергетики. Прибыль компании по МСФО сократилась в I квартале на 9,6% до 3,96 млрд рублей. "Ростелеком" (+0,16%) сократил прибыль по РСБУ в I квартале в 2,6 раза до 1,34 млрд рублей. Совет директоров компании предложил выплатить 5,39 рубля на акцию в виде дивидендов за 2016 год, что составляет 113% свободного денежного потока и 122% прибыли (подобная щедрость явно не является позитивной для долгосрочной устойчивости эмитента). "ЛУКОЙЛ" (+0,7%) также опубликовал довольно слабый отчёт, сообщив о сокращении прибыли по РСБУ в I квартале на 64,7% до 6 млрд рублей. "Мегафон" (+0,47%) сократил прибыль по РСБУ в I квартале в 2,3 раза до 5,16 млрд рублей. Впрочем, отчёты могли быть и хуже, поэтому рынок встретил их вполне спокойно. На позициях лидеров завершили день: АП Сбербанк (+3,06%), "Татнефть" (+2,93%), НМТП (+2,21%).

Хуже всех оказались акции: Московская биржа (-5,59%) (бумага первый день торговалась без дивидендов), "Уралкалий" (-3,87%), "МРСК Центр" (-3,54%). Неплохо показал себя сектор потребления, который может улучшить свои результаты на фоне замедления инфляции: "Магнит" (+2,17%), "Дикси" (+1,74%). Кстати, об инфляции. Минэкономразвития полагает, что уже к 15 мая инфляция в стране замедлилась до 4%, а при сохранении текущего курса упадёт до 2,9% к концу года. Если ещё вспомнить аналитическую записку, которую выпустил Департамент исследований и прогнозирования Банка России, где специалисты регулятора весьма чётко объяснили вред преднамеренного ослабления валюты, то становится понятно бурное укрепление рубля на торгах в понедельник. Впрочем, оно также состоялось под влиянием нефти, которая днём торговалась выше $52 за баррель Brent.

Американские торги завершились ростом индексов и новыми рекордами S&P 500. Основной вклад в позитивный настрой внесли бумаги энергетиков и банков: Chevron Corp. (+0,84%), Exxon Mobil (+0,3%), ConocoPhillips (+1%), Bank of America (+0,25%), Citigroup (+0,57%), J.P. Morgan (+0,48%). Нефть WTI поднялась выше $48 за баррель, что обещает стабильность прибыли энергетического сектора, а в финансовых бумагах движение происходило вслед за доходностью американских казначейских обязательств. Впрочем, статистика понедельника скорее говорила о том, что у ФРС недостаточно оснований для повышения ставки. Empire State Index упал до -1 пункта с 5,2 в марте. "Индекс страха" незначительно подрос на 0,19% до 10,42. Сезон отчётности принёс только традиционные сюрпризы: 78% компаний отчитались лучше ожиданий по прибыли, а 64% лучше ожиданий по выручке. В итоге DJIA подрос на 0,41% 20981,94 п., S&P 500 укрепился на 0,48% до 2402,32 п.

На азиатских площадках сектор энергетики также обеспечивал основную поддержку индексам. В Японии Nikkei 225 вновь приблизился к отметке 20000 пунктов, но не смог её преодолеть. В Китае инвесторы предпочитали фиксировать прибыль от существенного роста накануне, который произошёл в надежде на государственные расходы в рамках проекта "Новый шёлковый путь". Однако прочая китайская статистика заставляет задуматься об устойчивости экономики. Рост промышленного производства в апреле замедлился до 6,5% по сравнению с 7,6% в марте. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США снизилась до 2,33% по сравнению с 2,35% на американских торгах. К 8:40 (мск) Shanghai Composite – 3084,83 (-0,17%), Nikkei 225 – 19885,50 (+0,08%).

Нефть продолжила попытки роста, но не смогла обновить максимумы предыдущего дня. Накануне РФ и Саудовская Аравия выпустили заявление о поддержке продления соглашения о сокращении добычи ещё на девять месяцев. Соответственно, участники торгов поверили в то, что соглашение будет продлено, если два ключевых производителя смогли договориться.

Впрочем, на этом фоне продолжается рост как буровой активности, так и фактического производства нефти в США, да и других странах, которые не присоединились к инициативе OPEC+. Банк Goldman Sachs рассчитывает на то, что продление соглашение поддержит дальнейший рост котировок. Аналитики GS сохранили свой прогноз цены барреля Brent в III квартале на уровне $57. К 9:00 (мск) Brent – $51,98 (+0,31%), WTI – $49,32 (+0,33%), золото – $1233,7 (+0,30%), медь – $5565,59 (-0,57%), никель – $9120 (-1,25%), палладий – $797,75 (+0,09%).

Подписаться на обновления

Я принимаю условия политики обработки персональных данных ПАО Московская Биржа и настоящим даю согласие на обработку ПАО Московская Биржа моих персональных данных

Контакты
  • г. Москва, ул. Воздвиженка, д.4/7, стр.1
  • place@moex.com

Copyright © Московская Биржа, 2011 - 2019. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться с Дисклеймером и Политикой обработки персональных данных . Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия ПАО Московская Биржа. Лицензия биржи от 29.08.2013 № 077-001, выданная ФСФР России