Рубль может продолжить ослабление в зоне 62,5-63 к доллару

08.06.2018
ФИНАМ

По итогам торгов 7 июня индекс МосБиржи вырос на 0,03% до 2316,07 п., а РТС снизился на 0,55% до 1171,22 п. Боковая тенденция на российском рынке сохраняется. История финансов учит, что чрезмерно длительный период консолидации, как правило, завершается резким движением в какую-либо сторону. Пока сложно говорить, каким будет будущее для индекса МосБиржи, но консолидация не продлится вечно. Общение президента РФ В. Путина с народом какого-либо влияния на рынок не оказало. Впрочем, скудный поток корпоративных новостей также остался почти незамеченным.

"РусГидро" (-0,04%) отчиталась о росте прибыли по МСФО в I квартале на 22% до 22,95 млрд рублей, но скорректированная увеличилась лишь на 2,5% до 20,89 млрд рублей. Из позитива можно отметить лишь сокращение задолженности на 3,1% до 322,25 млрд рублей. Сбербанк (-0,68%) сообщил об увеличении прибыли по РСБУ в январе-мае на 25,6% до 328,8 млрд рублей. Впрочем, на сей раз можно говорить, что поручение президента снизить процент по ипотеке до 7% могло оказать влияние на весь банковский сектор. Бумаги "ВТБ" просели на 0,93% на фоне заявления главы финансовой организации А. Костина о желании приобрести банк "Возрождение" (+6,77%) ещё до конца III квартала. В лидерах роста и падения также оказались: "Ростелеком" (+3,91%), "М.Видео" (+3,19%), привилегированные "Сургутнефтегаз" (+2,83%), "Аэрофлот" (+2,62%), "АЛРОСА" (+2,17%), а также GDR En+ (-5,54%), КТК (-2,63%), "Московская биржа" (-1,86%), Yandex (-1,76%), "Распадская" (-1,75%).

Рубль начинал день бодро, но затем столь же бодро распрощался со своими завоеваниями на фоне роста доходностей по облигациям в Европе и США. К вечеру доходность американских облигаций немного снизилась, но основные беспокойства на рынке уже касаются возможного свёртывания количественной программы ЕЦБ. План по выходу из стимулирующих мер будет обсуждаться на заседании европейского регулятора 14 июня. Соответственно, текущая проблема ослабления рубля находится в сфере “Carry Trade”. Текущей рублёвой доходности явно не хватает, чтобы обеспечить достаточное сопротивление прочим факторам, тем более что с 7 июня ЦБ РФ будет ежедневно покупать валюту на 19 млрд рублей. Коллеги рубля по сырьевому цеху также оказались под давлением. CAD слабел на 0,35%, а AUD вовсе провалился на 0,65% относительно американского конкурента. Если оценивать текущие условия, то у ЦБ нет оснований для дальнейшего снижения ставки, кроме поручения президента снизить ставку по ипотеке до 7%. К вечеру четверга доллар укреплялся на 1,05% до 62,417, а евро - на 1,25% до 73,64.

Торги в США завершились разнонаправленным движением индексов. Dow Jones закрыл день в плюсе, а NASDAQ и S&P 500 в минусе. На рынке явно присутствует неуверенность. В течение торгового дня доходность по 10-летним казначейским обязательствам блуждала от почти 3,0% до 2,9%. Распродажи коснулись бумаг технологичных компаний, многие из которых находятся вблизи исторических максимумов: Intel (-2,02%), Microsoft (-1,57%),  Facebook (-1,65%). Акции Twitter Inc. (-1,0%) оказались под давлением из-за новостей о размещении конвертируемых облигаций на $1 млрд. General Electric (+1,03%) представила публике новую компанию AiRXOS, которая будет заниматься вопросами управления трафика самоуправляемых автомобилей. И немного статистики. За прошлую неделю число первичных обращений за пособием по безработице снизилось на 1 тыс. до 222 тыс. человек. По итогам дня DJIA вырос на 0,38% до 25241,41 п., а S&P 500 снизился на 0,07% до 2770,37 п.              

Распродажи продолжились на азиатских площадках. К примеру, бумаги китайского IT-гиганта Tencent обвалились на 2,8%. В Ю. Корее бумаги Samsung Electronics теряли до 1,7%. Рынок в Австралии оказался более устойчивым благодаря сильному сырьевому сектору. С другой стороны, на валютном рынке под давлением оказались южноафриканский ранд, бразильский реал и мексиканский песо. Японский ВВП по итогам повторной оценки упал за год на 0,6% в I квартале по сравнению с прогнозом снижения на 0,4%. Китайский импорт в мае вырос на 26% при прогнозе 18,7%, а экспорт увеличился на 12,6% при прогнозе роста на 10%. Сальдо торгового баланса сократилось до $24,92 млрд при прогнозе $31,90 млрд. Примечательно, что положительное сальдо торговли с США выросло до $24,58 млрд по сравнению с $22,15 млрд в апреле.

Нефть торговалась в незначительном минусе. Накануне рынок активно отыгрывал идею перебоев с поставками из Венесуэлы. Венесуэльская PDVSA предупредила клиентов о возможном форс-мажоре из-за проблем с отгрузками. По данным Reuters, план загрузки танкеров задерживается уже почти на месяц, или на 24 млн баррелей. Меж тем китайский импорт нефти вырос в мае до 9,2 млн баррелей в сутки по сравнению с 8,76 млн баррелей год назад. В период с января по май импорт увеличился до 190 млн тонн, или почти 7,8% роста по сравнению с аналогичным периодом год назад. Импорт природного газа вырос в мае на 37%. Вновь стоит отметить, что разрыв в цене Brent и WTI превысил $11. Структура контанго на рынке сохраняется. Стоимость поставок Brent в августе 2019 более чем на $4 дешевле поставок в августе 2018 года.

Внешний фон перед стартом торгов в России был негативный. Азиатские рынки торгуются в минусе, нефть дешевеет, а сырьевые валюты преимущественно слабеют. Рубль также может продолжить своё ослабление в зоне 62,5-63,0 за доллар. Из корпоративных событий можно выделить: "МРСК Центр" торгуются последний день с дивидендами (0,0402 рублей на акцию). Кроме того, ряд компаний проведёт ГОСА, включая Сбербанк и НЛМК.

Материал был полезен?
Подписаться на обновления

Я принимаю условия политики обработки персональных данных ПАО Московская Биржа и настоящим даю согласие на обработку ПАО Московская Биржа моих персональных данных

Контакты
  • г. Москва, ул. Воздвиженка, д.4/7, стр.1
  • place@moex.com

Copyright © Московская Биржа, 2011 - 2019. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться с Дисклеймером и Политикой обработки персональных данных . Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия ПАО Московская Биржа. Лицензия биржи от 29.08.2013 № 077-001, выданная ФСФР России