Российский рынок завершит день без существенных изменений в индексе МосБиржи

30.05.2018
ФИНАМ

Внешняя ситуация немного успокоилась, что подействовало умиротворяющим образом на российский рынок. К тому же появилось несколько обнадёживающих корпоративных новостей. В частности, "Газпром" (-0,31%) увеличил чистую прибыль по МСФО в I квартале на 11,4% до 371,623 млрд рублей. Впрочем, выручка компании увеличилась на 17,8%, что предполагало более высокий показатель прибыли. "Сбербанк" (+0,05%) увеличил прибыль по МСФО в I квартале на 27,3% до 212,1 млрд рублей.

Весьма неоднозначный отчёт предоставил "Аэрофлот" (+4,51%). Убыток компании по МСФО вырос в I квартале вырос в 2,2 раза до 11,543 млрд рублей. Однако компания вновь существенно сократила общий долг на 11,5% за квартал до 92,718 млрд рублей. Учитывая, что I квартал является традиционно сложным для российских авиаторов, данный отчёт можно забыть и прислушаться к ожиданиям менеджмента, который прогнозирует рост финансовых показателей в последующие кварталы. Кроме того, накануне совет директоров "Аэрофлота" рекомендовал дивиденды за 2017 год в размере 12,805 рублей на акцию.

Скорректированная чистая прибыль "ФосАгро" (+0,17%) по МСФО выросла в I квартале на 13% до 6,343 млрд рублей. В лидерах роста и падения также оказались GDR En+ (+4,54%), ТГК-1 (+2,24%), "Магнит" (+1,97%), "Уралкалий" (+1,67%), привилегированные акции "Мечела" (+1,64%), привилегированные бумаги "Сургутнефтегаза" (+1,41%), а также "СОЛЛЕРС" (-2,78%), "АЛРОСА" (-1,88%), "Мосэнерго" (-1,27%), "Мостотрест" (-1,1%), Yandex (-1,06%).

Рубль усиливал свои позиции на фоне коррекции в долларе на глобальном рынке. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4730 рублей. Столь же активно укреплялись коллеги рубля по сырьевому цеху. К примеру, NZD отыгрывал у доллара США более 1,1%. Поводов для покупки рубля оказалось сразу несколько. Как сообщает ЦБ РФ, инфляционные ожидания граждан РФ в мае выросли до 8,6% по сравнению с 7,8% в апреле и 8,5% в марте. Наиболее существенный вклад в рост ожиданий внесли ослабление рубля, а также рост цен на топливо. С другой стороны, в ЦБ пока не видят выхода ожиданий за пределы средних колебаний, но всё же отмечают сокращение потенциала их снижения в ближайшие месяцы. На языке денежной политики это означает ослабление поводов для снижения ставки.

В среду Минфин также проводит размещения ОФЗ. На первом аукционе инвесторам были предложены ОФЗ-ПД выпуска 26225 с погашением 10 мая 2034 года в объёме 15 млрд рублей. Удалось разместить весь предложенный объём при общем спросе 37,92 млрд рублей и средневзвешенной доходности 7,57%. В целом для бумаг с долгим сроком обращения результаты аукциона оказались весьма сильными. То есть при таких доходностях на рынке есть спрос на рубли, тем более, что доходность по индикативным 10-летним казначейским обязательствам США существенно снизилась в последние дни.

Ситуация в Европе немного успокоилась. Доходность по 2-х летним итальянским бондам упала более чем на 30% до 1,931%. Движение "Пять звёзд" и "Лига" позвали в свою коалицию ещё одну партию "Братья Италии" для очередной попытки сформировать правительство. Однако прочие силы в парламенте призывают президента Маттарелли распустить парламент и назначить повторные выборы. В Испании ждут пятничного голосования по вопросу доверия правительству Мариано Рахой, но центристы уже сообщили, что не поддерживают данную постановку вопроса.

Статистика по Европе остаётся противоречивой. Розничные продажи в Германии выросли за апрель на 2,3% при ожиданиях 0,5% роста, а в годовом выражении на 1,2% при ожиданиях 1,3% роста. За I квартал экономика Франции выросла на 0,2% при ожиданиях 0,3% роста, но в годовом выражении расширилась на 2,2% при ожиданиях 2,1%. Безработица в Германии упала до 5,2% при ожиданиях сохранения 5,3%. Показатель потребительского и делового доверия в еврозоне снизился в мае до 112,5 п. с 112,7 п., но оказался лучше ожидаемых 112,1 п. Между тем, индекс делового климата повысился до 1,45 п. с 1,37 п. в апреле и ожиданиях 1,3 п.

Нефть смогла оттолкнуться от отметки $75 за баррель Brent и начала расти. После первой реакции на заявления о возможном повышении производства в рамках OPEC+ рынок начинает более трезвый анализ. В целом текущий уровень дисциплины по соглашению составляет более 150%, то есть рынок не получает около 2,7 млн бар. ежедневно. Разговоры о возможной стратегии выхода из соглашения велись уже с конца 2017 года, поэтому на II полугодие предполагалось некоторое послабление. Между тем, если добыча будет повышена на 1 млн бар., то рыночная ситуация вернётся на год назад, когда коммерческие запасы также сокращались, но в 2018 году уже существенно выросло потребление. В IV квартале 2018 года ожидается, что мировое потребление нефти достигнет 100 млн бар. в сутки. В оперативном плане котировки поддерживаются прогнозами того, что американские запасы сократились за прошлую неделю на 1,8 млн бар., по версии Reuters, и на 0,6 млн бар., по  версии опроса S&P Global Platts.

Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,6% до 92,22 п. перед статистикой по занятости в частном секторе экономики США. CAD, AUD, NZD укреплялись от 0,4% до 1,2% против доллара США.

По данным ADP Services, в мае частный сектор американской экономики создал 178 тыс. новых рабочих мест. Это немного ниже ожиданий 190 тыс. По итогам второй оценки ВВП США, прост показателя в I квартале был снижен до 2,2% с 2,3% в первой оценке. Некоторое ухудшение может быть основано на менее сильном росте складских запасов. С другой стороны, инвестиции в основной капитал выросли на 6,5%.

После вышедшей статистики ситуация во фьючерсе на индекс доллара существенно не изменилась. Успокоение в Европе послужило росту фьючерса на S&P 500 в утренние часы на 0,45%. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам немного сократилась до 2,84%, так как более слабый рост ВВП и рост занятости предполагают менее агрессивный подход ФРС к повышению ставки. Впрочем, вечером выйдет "Бежевая книга" ФРС, из которой можно будет узнать состояние дел в региональных экономиках США.

Российский рынок завершит день без существенных изменений в индексе МосБиржи, но с весьма приличным ростом индекса РТС. Укрепление рубля сдерживает повышение котировок рублёвых акций, но, с другой стороны, у ряда компаний есть повод для повышения на фоне сильных отчётов и высоких дивидендов.

Подписаться на обновления

Я принимаю условия политики обработки персональных данных ПАО Московская Биржа и настоящим даю согласие на обработку ПАО Московская Биржа моих персональных данных

Контакты
  • г. Москва, ул. Воздвиженка, д.4/7, стр.1
  • place@moex.com

Copyright © Московская Биржа, 2011 - 2019. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться с Дисклеймером и Политикой обработки персональных данных . Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия ПАО Московская Биржа. Лицензия биржи от 29.08.2013 № 077-001, выданная ФСФР России