"Роснефть" будет накапливать валюту для погашения внешнего долга

27.02.2017
ФИНАМ

На конец 4 квартала на счетах "Роснефти" было 790 млрд руб. денежных средств, а с учетом краткосрочных финансовых активов и части долгосрочных депозитов (905 млрд руб.) ликвидные средства составляли 1,7 трлн руб. (27,9 млрд долл.). Этой суммы достаточно, чтобы покрыть краткосрочные обязательства в размере 1,7 трлн руб. Напомним, что в этом году часть (около 3,5 млрд долл.) может уйти на покупку 49% индийской Essar Oil. При этом мы не исключаем, что "Роснефть" в 2017 году может закрыть еще ряд сделок по продаже долей в российских активах. Капитальные вложения могут быть полностью покрыты за счет операционного денежного потока (1 трлн руб. без учета операций, связанных с предоплатами по долгосрочным контрактам).

Тем не менее, мы ожидаем, что "Роснефть" рефинансирует часть своей краткосрочной задолженности (скорее всего, за счет рублевых кредитов локальных банков, т.к. в банковской системе в настоящий момент значительного избытка долларовой ликвидности не наблюдается), так как компании еще необходимо покрывать обязательства в рамках полученных предоплат по долгосрочным контрактам на поставку нефти (150-200 млрд руб.).

При таком развитии событий рубль будет находиться под давлением, начиная со 2 квартала (т.к. "Роснефть", вероятно, будет накапливать валюту для погашения внешнего долга и выплачивать налоги за счет рублевых кредитов).

Подписаться на обновления

Я принимаю условия политики обработки персональных данных ПАО Московская Биржа и настоящим даю согласие на обработку ПАО Московская Биржа моих персональных данных

Контакты
  • г. Москва, ул. Воздвиженка, д.4/7, стр.1
  • place@moex.com

Copyright © Московская Биржа, 2011 - 2019. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться с Дисклеймером и Политикой обработки персональных данных . Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия ПАО Московская Биржа. Лицензия биржи от 29.08.2013 № 077-001, выданная ФСФР России