Рынок сфокусируется на контроле затрат "АЛРОСА"

25.05.2017
ФИНАМ

"АЛРОСА" сегодня опубликует финансовые результаты за 1 квартал 2017 года по МСФО. Консенсус-прогноз по выручке составляет 85 048 млрд руб. (-17% г/г), по EBITDA - 37 472 млрд руб. (-37% г/г), по чистой прибыли - 25 278 млрд руб. (-49%).

Мы считаем, что рынок сфокусируется на контроле затрат "АЛРОСА", поскольку показатель выручки уже был известен из отчетности по месяцам - $1 309 млн от продажи необработанных камней и $32 млн - от продажи обработанных камней. Еще один параметр, на который обратят внимание инвесторы - свободный денежный поток. По оценкам "Атона", FCF составит 28 млрд руб., в результате чего коэффициент чистой задолжен"ности должен достичь 0,3x и дать компании возможность выкупить 10% в "Алроса-Нюрба (рыночная стоимость - 11 млрд руб.) у местных властей. Напоминаем, что результаты, скорее всего, окажутся слабее г/г из-за эффекта высокой базы в 2016 (пополнение запасов переработчиками) и восстановления после денежной реформы в Индии в начале года. Мы подтверждаем рекомендацию покупать по "АЛРОСА".

Подписаться на обновления

Я принимаю условия политики обработки персональных данных ПАО Московская Биржа и настоящим даю согласие на обработку ПАО Московская Биржа моих персональных данных

Контакты
  • г. Москва, ул. Воздвиженка, д.4/7, стр.1
  • place@moex.com

Copyright © Московская Биржа, 2011 - 2019. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться с Дисклеймером и Политикой обработки персональных данных . Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия ПАО Московская Биржа. Лицензия биржи от 29.08.2013 № 077-001, выданная ФСФР России