Прибыль "РусГидро" за 2016 год может вырасти на 79%

"РусГидро" завтра опубликует финансовые результаты за 2016 год. Мы ожидаем, что выручка компании за 2016 составит 382 044 млн руб. (+10% г/г), что предполагает выручку за 4К16 в размере 113 400 млн руб. Показатель EBITDA за 2016 достигнет 99 095 млн руб. (+28% г/г), а EBITDA за 4К16 составит 26 825 млн руб.

Мы ожидаем увидеть очень сильный показатель чистой прибыли на уровне 56 465 млн руб. (+79% г/г) и чистую прибыль за 4К16 в размере 15 630 млн руб. Наш прогноз по чистой прибыли предполагает дивиденды в размере 0,0731 руб. на акцию (дивидендная доходность 7,6%) при коэффициенте выплат 50%, которого, как мы предполагаем, компания будет придерживаться второй год подряд. Мы считаем, что чистую прибыль также поддержит разовая прибыль от продажи непрофильных активов в 4К16, таких как плотины ГЭС "Иркутскэнерго" и "Энергосбытовая компания Башкортостана".

На телеконференции, также намеченной на завтра, 23 марта в 16:00 мск, мы ожидаем услышать обновленную информацию по планам в отношении дивидендов, прогноз по выработке электроэнергии на 2017, информацию по капзатратам, инициативам по оптимизации затрат, а также по дальнейшим планам продаж непрофильных активов, включая крупнейшие: 4,9% в "Интер РАО" и 43% в "Иркутской электросетевой компании".