Потенциал роста акций "Сбербанка" оценивается в 35%

06.07.2017
ФИНАМ

Завтра "Сбербанк" опубликует результаты за 6 месяцев 2017 года по РСБУ. Мы ожидаем стабильную (м/м) чистую процентную маржу, несмотря на падение уровня процентных ставок. Также, по нашему мнению, будут сокращены отчисления в резервы, так как текущий уровень стоимости риска выше целевого (1,8% по результатам 5М17 по РСБУ, мы ожидаем 1,6% по итогам 2017 г. по МСФО) и мы не ожидаем ухудшения качества активов банка. Стоит учесть, что вероятность создания значительных резервов по крупным корпоративным заемщикам, которая имела место в предыдущие месяцы, маловероятна.

Мы прогнозируем переход роста кредитного портфеля (м/м) к положительным значениям. Данная динамика будет обеспечена как ослаблением курса рубля, так и органическим увеличением спроса на кредиты.

Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ по обыкновенным акциям компании с потенциалом роста в 35% к текущим котировкам и целевой ценой в 203 руб. за акцию.

Подписаться на обновления

Я принимаю условия политики обработки персональных данных ПАО Московская Биржа и настоящим даю согласие на обработку ПАО Московская Биржа моих персональных данных

Контакты
  • г. Москва, ул. Воздвиженка, д.4/7, стр.1
  • place@moex.com

Copyright © Московская Биржа, 2011 - 2019. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться с Дисклеймером и Политикой обработки персональных данных . Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия ПАО Московская Биржа. Лицензия биржи от 29.08.2013 № 077-001, выданная ФСФР России