Поддержка государством телекомов возвращает интерес к акциям сектора

07.02.2017
ФИНАМ

Внешние рынки находятся под влиянием заявлений Дональда Трампа, который планомерно исполняет свои предвыборные обещания и в области налогообложения, и в отношениях с Китаем и Ираном. Я бы не сказал, что это стало какой-то неожиданностью для рынка. Между тем, основное внимание стоит обратить на Европу, где в ближайшее время должны произойти выборы нового итальянского правительства и президентские выборы во Франции. Приход противников евроинтеграции, конечно, рынком воспринимается крайне негативно, тем более что в последнее время такой исход событий является не только словесной интервенции, но и может получить реализацию.

Российский рынок сегодня падает вслед за акциями нефтегазовых компаний, так как цены на нефть снижаются. Сырьевой рынок опасается, что уже пятую неделю подряд может подтвердиться рост запасов в США, несмотря на то, что наблюдается снижение добычи углеводородов странами, которые договорились о снижении производства нефти на декабрьской встрече представителей ОПЕК и других основных участников рынка.

Среди факторов давления на российский рынок можно отметить решение Минфина проводить выкуп валюты для формирования резервов, что может негативно влиять на курс рубля. При этом мы полагаем, что Минфин будет обеспечивать всего 2-3% всего торгового оборота, что вряд ли окажет очень сильное влияние. Но сам факт того, что регулятор начал интервенцию, настораживает рынок, так как желание начать формирование резервов на текущих ценовых уровнях настраивает участников торгов на то, что дальнейшего укрепления курса рубля ждать не стоит.

Новость о том, что компания "ФосАгро" намерена увеличить free-float для того, чтобы остаться в индексе MSСI стоит расценивать как позитивную. Резкого роста бумаг ждать не стоит, но мы будем видеть, что акции интересны иностранным инвесторам, а значит они вряд ли будут подвержены волатильности и сохранят привлекательность в долгосрочной перспективе.

Основная торговая идея на нашем рынке – покупка телекомов. Идея заключается в том, что акции на протяжении 2016 года падала из-за принятия "закона Яровой", обязывающего компании существенно нарастить инфраструктуру для хранения данных. С одной стороны, бумаги этого сектора снижались в отличие от всего рынка, который в минувшем году сильно рос. С другой стороны, мы видим тренд на снижение данных требования, и даже возможна поддержка сектора со стороны государства, что будет позитивно воспринято рынком. Учитывая, что акции сотовых операторов не зависят от внешней ценовой конъюнктуры на товарных рынках, идея покупки в долгосрочной перспективе выглядит очень привлекательно.

Подписаться на обновления

Я принимаю условия политики обработки персональных данных ПАО Московская Биржа и настоящим даю согласие на обработку ПАО Московская Биржа моих персональных данных

Контакты
  • г. Москва, ул. Воздвиженка, д.4/7, стр.1
  • place@moex.com

Copyright © Московская Биржа, 2011 - 2019. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться с Дисклеймером и Политикой обработки персональных данных . Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия ПАО Московская Биржа. Лицензия биржи от 29.08.2013 № 077-001, выданная ФСФР России