Отчетность "Сбербанка" добавит позитива его акциям

14.11.2017
ФИНАМ

3 квартал 2017 года обещает стать очень сильным для "Сбербанка". Компания опубликует результаты в среду. По нашим оценкам, чистая прибыль компании в 3 квартале 2017 выросла на 7,3% к/к и достигла 199 млрд руб., что было обеспечено существенным сокращением отчислений в резервы к/к и стабильно высокой NIM. Мы выше консенсус-прогноза по чистой прибыли в 3 квартале на 3,4%.

В соответствии с нашими прогнозами, совокупный доход банка остался неизменным (в то время, как чистый процентный доход вырос на 3,5% к/к, чистый комиссионный доход увеличился на 5,4% к/к, прочие доходы снизились к/к). Наша оценка совокупного дохода совпадает с консенсус-прогнозом.

Однако, наши ожидания относительно как отчислений в резервы, так и операционных издержек оптимистичнее рынка. Мы прогнозируем стоимость риска в 3 квартале 2017 года на уровне 1,4% (консенсус - 1,5%), CIR – на уровне 33,4% (консенсус – 34,8%). В соответствии с нашими прогнозами чистая прибыль за 9 месяцев 2017 г. превзошла чистую прибыль за весь 2016 г. и составила 552,4 млрд руб.

Мы рекомендуем покупать бумаги "Сбербанка" перед отчетностью. Мы считаем, что, несмотря на впечатляющий рост бумаг на прошлой неделе, отчетность за 3 квартал 2017 г. добавит позитива котировкам, так как фундаментально акции "Сбербанка" остаются недооцененными.

Подписаться на обновления

Я принимаю условия политики обработки персональных данных ПАО Московская Биржа и настоящим даю согласие на обработку ПАО Московская Биржа моих персональных данных

Соц.сети
Контакты
  • г. Москва, ул. Воздвиженка, д.4/7, стр.1
  • place@moex.com

Copyright © Московская Биржа, 2011 - 2019. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться с Дисклеймером и Политикой обработки персональных данных . Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия ПАО Московская Биржа. Лицензия биржи от 29.08.2013 № 077-001, выданная ФСФР России