Обещание Центробанка уйти с рынка спасло отечественную валюту от обвала

24.08.2018
ФИНАМ

Утро начинается не с кофе. По крайне мере, в последнее время. Утро начинается с ожидания очередных негативных новостей, большая часть из которых, впрочем, весьма прогнозируема, но, тем не менее, по факту выхода все равно неприятна. Вот и сегодня первое, что мы увидели, введение Пекином ответных пошлин в отношении американских товаров на 16 млрд долларов. "Зеркальный" ответ китайцев привел к тому, что обе страны с учетом уже введенных ранее таможенных ограничений довели объем подсанкционных товаров до 100 млрд долларов с каждой стороны. И если у Вашингтона еще остаются весьма значительные возможности для дальнейшего давления – объем китайского экспорта в США превышает 500 млрд долл., то вот Поднебесная уже почти исчерпала потенциал для адекватного ответа, ибо объемы американского импорта в их страну более, чем втрое ниже, чем объемы экспорта в Америку. Мир теперь гадает, рискнет ли Пекин перейти к девальвации юаня в качестве крайней, но весьма действенной меры в ответ на действия США.

Тем временем отчитались одни из крупнейших компаний КНР - Alibaba Group Holding и Xiaomi. И если первая зафиксировала снижение чистой прибыли на 41% г/г до 8,7 млрд юаней (1,27 млрд долл.) на фоне роста выручки на 61% г/г до 80,9 млрд юаней (11,77 млрд долл.), то производитель смартфонов похвастался 68,3%-м повышением квартальной выручки с 26,88 млрд юаней годом ранее до 45,24 млрд юаней (6,58 млрд долл.). Чистая прибыль при этом составила 14,63 млрд юаней по сравнению с зафиксированным годом ранее убытком на уровне 11,97 млрд юаней.

По индексам деловой активности в производственном секторе и секторе услуг отчитывалось сегодня большинство государств, входящих в ЕС. Французы продемонстрировали весьма оптимистичные результаты, Германия отметилась неоднозначной статистикой (производственный индекс упал, индекс в секторе услуг вырос), сама ЕС также показала весьма слабые цифры. В итоге FTSE100 сегодня снизился на 0,15% - до 7563 п., французский САС40 почти не изменился, просев на 0,02%, до уровня 5419 п., немецкий DAX опустился до 12366 п (-0,16%).

В России сегодня публиковалось значительное количество корпоративных отчетов, из которых мы отметим лишь наиболее важные. Про остальных упомянем лишь вкратце: "МРСК Северо-Запада", "МРСК Волги", "МРСК Центра" показали хорошие результаты. "Группа Черкизово" продемонстрировала рост чистой прибыли аж на 70,5% до 8,7 млрд рублей при увеличении выручки на 5,1% до 45,5 млрд рублей. Валовая прибыль увеличилась на 39,1% до 17,9 млрд рублей по сравнению с 12,9 млрд рублей. Чистый долг компании по состоянию на 30 июня 2018 года составил 50,7 млрд рублей.

Чистая прибыль "ФосАгро" (скорректированная на неденежные валютные статьи) за 2 квартал выросла на 91% - до 11,6 млрд рублей благодаря чему данный показатель достиг отметки 18 млрд рублей за 1 полугодие 2018 года. Выручка в апреле-июне выросла на 27% - до 56,6 млрд рублей. EBITDA за 2 квартал достигла 18,7 млрд рублей, при увеличении рентабельности по EBITDA до 33% по сравнению с 27% годом ранее.

Основным же событием был отчет "Сбербанка" по МСФО за 2 квартал текущего года. Чистая прибыль выросла г/г на 16% до 215,3 млрд руб. что соответствует 9,13 руб. на обыкновенную акцию (+14,4%). Рентабельность капитала в годовом выражении достигла 24,4%, а рентабельность активов – достигла 3,3%. Чистые комиссионные доходы увеличились на 29,1% г/г до 113,7 млрд. руб. Отношение операционных расходов к операционным доходам улучшилось до 32,2%. Попутно "Сбербанк" улучшил прогноз по темпам роста корпоративных и розничных кредитов, следует из презентации кредитной организации. В частности, ожидается, что объем корпоративных кредитов увеличится до 8-10% с ранее предполагавшихся 7-9%. Прирост розничных кредитов ожидается также лучше сектора - на 16-19%, ранее ожидался рост на 10-12%. Рост корпоративных депозитов на балансе ожидается на уровне 10-13% (ранее 5-8%), розничных депозитов – на 10-12% (ранее 6-9%). Кроме того, "Сбербанк" улучшил прогноз по чистой процентной марже за 2018 год до уровня "выше 5,5%". Стоимость риска ожидается на уровне "около 130 базисных пунктов". Прогноз рентабельности капитала "выше 20%".

Впрочем, неплохие цифры отчетности не спасли акции крупнейшего отечественного кредитора от существенного падения в течение дня. Негативное влияние внешнего фона, связанного с западными санкциями, и завышенные ожидания рынка по сравнению с тем, что оказалось в отчете по факту, вывели бумаги "Сбербанка" в лидеры снижения. Российские торговые площадки открылись падением, которое продолжалось в течение всей сессии, заметно усилившись к вечеру. По итогам торговой сессии РТС рухнул на 2,00%, до 1044 п., а индекс МосБиржи снизился уровня до 2260 п. (-1,61%). Наибольший рост показали бумаги "Мечела" (+3,42%), "ФосАгро" (+2,20%), "САФМАРа" (+0,90%) и "МегаФона" (+0,68%). Сильней других упали "Сбербанк" (-4,84% в обычке и -3,37% в префах), ВТБ (-3,74%), RUSAL (-3,20%) и "Аэрофлот" (-2,72%).

Цены на нефть, заметно выросшие накануне на данных о сильно снизившихся запасах, сегодня менялись крайне несущественно. Небольшое увеличение волатильности под вечер, ставшее в последнее время уже характерным для рынка углеводородов, в целом картины не изменило – трейдеры явно решили взять передышку. К 18:50 мск. нефть марки BRENT стоила 74,58 долл./барр., а нефть марки WTI – 67,59 долл./ барр.

А вот валютный рынок преподнес сегодня с утра неприятный сюрприз. Накопившаяся нервозность из-за западных санкций и проблем с национальными валютами у большинства развивающихся стран вкупе с практически неизбежным повышением ставки ФРС на ближайшем заседании прямо с открытия опрокинули рубль в глубокое пикирование. Добавила негатива и информация, что накануне Банк России с расчетами 22 августа купил на внутреннем рынке валюту для Минфина на 20,1 млрд рублей, что существенно превышает плановые закупки в размере 16,7 млрд долл. в день. Стоимость доллара довольно быстро дошла до 69 рублей, а евро вплотную приблизился к 80-ти. Ситуацию сумел разрядить сам регулятор, заявивший в полдень, что в целях стабилизации ситуации он прекращает покупать иностранную валюту на внутреннем рынке в рамках реализации механизма бюджетного правила с 23 августа 2018 года до конца сентября 2018 года. Как было отмечено в заявлении Центробанка, решение о возобновлении покупки иностранной валюты в рамках выполнения механизма бюджетного правила будет приниматься с учетом фактической обстановки на финансовых рынках, которая будет наблюдаться в течение сентября 2018 года. В результате рубль резко развернулся в сторону укрепления и довольно быстро не просто вернулся на вчерашние уровни, но и даже проскочил на какое-то время мимо, однако ближе к вечеру всё же скорректировался до тех значений, где пребывал до начала сегодняшней карусели. На момент закрытия российских фондовых площадок стоимость отечественной валюты составляла 68,19 руб./долл. и за евро 78,87 руб./евро.

США, равно как и страны Старого света, также представили сегодня цифры по индексу деловой активности в производ

Подписаться на обновления

Я принимаю условия политики обработки персональных данных ПАО Московская Биржа и настоящим даю согласие на обработку ПАО Московская Биржа моих персональных данных

Контакты
  • г. Москва, ул. Воздвиженка, д.4/7, стр.1
  • place@moex.com

Copyright © Московская Биржа, 2011 - 2019. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться с Дисклеймером и Политикой обработки персональных данных . Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия ПАО Московская Биржа. Лицензия биржи от 29.08.2013 № 077-001, выданная ФСФР России