Новость о приобретении доли в ангольской Catoca нейтральна для "АЛРОСА"

29.09.2017
ФИНАМ

Совет директоров утвердил увеличение доли в Catoca с 32,8% до 41% за $70 млн. Catoca, расположенное в Анголе, добывает около 6 млн карат ежегодно, запасы оцениваются в 60 млн карат.

Это небольшая сделка, ее стоимость соответствует всего около 6% свободного денежного потока "АЛРОСА" за 2017. Оценка представляется обоснованной, на наш взгляд - при $70 млн за 8,2% Catoca оценивается в $850 млн, что соответствует P/S 1,4x и P/E 6,3x за 2016 (против 1,9x и 6,1x у "АЛРОСА" соответственно). НЕЙТРАЛЬНО, на наш взгляд.

Знания — к деньгам!

Расскажем как покупать ценные бумаги на рынке простым языком!

Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте, защищены в соответствии с российским законодательством. Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия ПАО Московская Биржа. Лицензия биржи от 29.08.2013 № 077-001, выданная ФСФР России