Низкий спрос на рынке не смог помешать НЛМК нарастить продажи

27.04.2017
ФИНАМ

Выручка НЛМК в 1К 2017 г. выросла на 10% к/к и составила 2,16 млрд долл. Доходы компании превзошли наш прогноз на 3% и слегка не дотянули до консенсуса. Увеличение выручки было обеспечено ростом поставок на рынки Европы и США. Сезонно низкий спрос на российском рынке не смог помешать компании нарастить продажи.

EBITDA маржа выросла на 3 пп к/к и достигла 29% из-за большей доли продукции с высокой добавленной стоимостью в структуре продаж. Существенный рост цен на сырье (в частности на уголь) не смог помешать росту EBITDA, которая достигла 618 млн долл.

Свободный денежный поток составил 208 млн долл., что было обеспечено низкими капитальными затратами (всего 96 млн долл. в то время как годовой CapEx в соответствии с планами компании составит около 700 млн долл.).

Мы оцениваем результаты компании умеренно позитивно и подтверждаем рекомендацию покупать расписки компании с целевой ценой 21,4 долл. и потенциалом роста в 15% к текущим котировкам. Завтра совет директоров примет решение о выплате дивидендов за 1К 2017 г.

Подписаться на обновления

Я принимаю условия политики обработки персональных данных ПАО Московская Биржа и настоящим даю согласие на обработку ПАО Московская Биржа моих персональных данных

Соц.сети
Контакты
  • г. Москва, ул. Воздвиженка, д.4/7, стр.1
  • place@moex.com

Copyright © Московская Биржа, 2011 - 2019. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться с Дисклеймером и Политикой обработки персональных данных . Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия ПАО Московская Биржа. Лицензия биржи от 29.08.2013 № 077-001, выданная ФСФР России