Несмотря на слабые результаты, "Норникель" стоит оставить в портфеле

28.04.2017
ФИНАМ

Снижение производства "Норникеля" кажется разовым фактором, который, однако, может повлиять на годовой прогноз, и подчеркивает сложности, связанные с модернизацией производственной цепочки. Объемы производства за 1К17 составляют следующую часть от средних значений прогноза на 2017 год: никель и медь - 24%, платина и палладий - 19%.

Мы считаем результаты слабыми - несмотря на высокие дивиденды, мы подтверждаем рекомендацию ДЕРЖАТЬ по "Норникелю", который торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2017 равным 7,0x - с существенной премией к мировым диверсифицированным производителям (4,6x).

Знания — к деньгам!

Расскажем как покупать ценные бумаги на рынке простым языком!

Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте, защищены в соответствии с российским законодательством. Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия ПАО Московская Биржа. Лицензия биржи от 29.08.2013 № 077-001, выданная ФСФР России