МТС отразят сохранение позитивных трендов в российском сегменте услуг сотовой связи

13.11.2017
ФИНАМ

Во вторник, 14 ноября, МТС опубликуют результаты за 3К17. Мы полагаем, что результаты отразят сохранение позитивных трендов в российском сегменте услуг сотовой связи. Мы прогнозируем рост консолидированной выручки относительно 3К16 на 1,1% до 113,4 млрд. руб.

По нашим оценкам, такой динамике способствовал рост данного показателя в России на 1,9%, при этом увеличение на 3,0% выручки от услуг сотовой связи было отчасти нивелировано падением продаж мобильных телефонов, вызванным закрытием магазинов в начале текущего года. По нашим прогнозам, на Украине рост выручки в гривнах составит 6%, однако в рублевом выражении показатель, вероятно, снизится на 5% из-за ослабления украинской валюты.

Мы прогнозируем рост скорректированной EBITDA на 4,4% относительно 3К16 при рентабельности в 42,1%. Мы считаем, что рост по большей части был обеспечен благодаря хорошей динамике выручки в России и благоприятной базе сравнения для Украины. По нашим оценкам, чистая прибыль увеличилась на 32% на фоне хорошей динамики операционной прибыли и снижения амортизационных издержек, на которых в 3К16 отразилось изменение способов учета по отдельным активам. Кроме того, мы рассчитываем получить свежую информацию о перспективах операционной деятельности в Туркменистане (вклад в консолидированную выручку - 1%), которая была приостановлена в конце сентября.

Знания — к деньгам!

Расскажем как покупать ценные бумаги на рынке простым языком!

Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте, защищены в соответствии с российским законодательством. Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия ПАО Московская Биржа. Лицензия биржи от 29.08.2013 № 077-001, выданная ФСФР России