Финансовые показатели "АЛРОСА" могут удивить
22.12.2017
—
ФИНАМ
"АЛРОСА" представила в целом умеренно ПОЗИТИВНЫЙ прогноз, на наш взгляд. Прогноз, по росту цен реализации предполагает, что финансовые показатели могут удивить, поскольку ассортимент продаж, как ожидается, ухудшится - добыча на руднике "Мир" (средняя цена выше $150/карат) приостановлена, добыча у "Севералмаза" (цена ниже $100/карат) растет.
Прогноз по добыче в целом совпадает с нашим - незначительно (0,5 млн карат) ниже нашего прогноза на 2018. Мы приветствуем новые инициативы по снижению затрат и оптимизации оборотного капитала, а также новую мотивационную программу для менеджмента - это показывает усилия нового менеджмента по повышению эффективности. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ.