Эра вечнорастущего "Сбербанка" подходит к концу

08.09.2017
ФИНАМ

...деревья не растут до небес

Несмотря на определенные успехи "быков" по нефти, российский рынок завяз в зоне 2000-2030 пунктов. Нефтянка, как ни странно, не стала драйвером роста, игроки опасаются, что текущий рост цен на нефть связан исключено с ураганами, которые бушуют в Атлантике. И как только погодные условия улучшатся, то эффект высокой базы сразу исчерпает себя и котировки вернутся в рамки нисходящего тренда.

Тем не менее, очередная порция позитивной статистики от "Сбербанка" выдернула и без того сильные бумаги наверх. По итогам четверга обыкновенные и привилегированные бумаги "Сбербанка" выросли на 0,48% и 2,17% соответственно. "Префы" установили новый годовой и исторический максимум на уровне 161,98 рублей. Это четвертый максимум за два месяца. Новый тренд ускорения начат 18 августа и сейчас проходит через уровень 157-157,50 рублей.

Согласно отчету, чистая прибыль "Сбербанка" по РСБУ за 8 месяцев 2017 года выросла на 34,3% - до 433,437 млрд. рублей, а прибыль за август 2017 года составила 60,6 млрд. рублей.

Такого вертикального роста, что мы наблюдаем в последние месяца в данной бумаге, я не видела никогда.

Однако даже деревья не растут до небес и самое время поделиться размышлениями.

Рост с 15 июня, на мой взгляд, является 5-ой волной большой пятиволновки наверх. Где волна 1 шла от минимумов декабря 2014г. до пиков ноября 2015г. Потом была неглубокая коррекция в виде волны 2 (она составила 38,2% к длине волны 1); волна 3=161,8% длины волны 1 и была самой длинной и по времени, так как началась в январе 2016г. и закончилась лишь в январе 2017г. Потом как и подобает волне 4 (трудной в идентификации), нас помотало, но коррекция также составила не более 38,2% к длине волны 3 (правда в "обычке" мы почти дошли до 50%), и сейчас вот началась и пока продолжается последняя волна роста - волна 5.

Что нужно для окончания 5-ой волны?

Эта волна гораздо менее динамична, чем волна 3. Во время этой волны многие индикаторы (осцилляторы) отстают от движения цен, и появляются отрицательные расхождения (дивергенция), предупреждая о появлении вершины рынка.

То есть нам нужны дивергенции между новыми пиками и максимумами волны 3: по "обычке" мы уже переписали уровень 185,34 рублей, что же касается "префов", то тут мы даже перестарались, уйдя гораздо выше уровня 136,66 рублей.

Однако если посчитать, то длина волны 5 всегда зависит от длины волны 1, она может быть укороченной и составить всего 38,2% или 50%, но может быть и 76,4% и 100% и редко, но даже дать и удлинение.

Так вот на текущий момент в "обычке", мы выполнили цель 5=76,4% от длины 1, где длины волны 1=63,49 рублям, и откладывая 76,4% от минимума в 136,20 рублей, мы получаем отметку 184,70 рублей. Почти идеально, за единственным минусом, не было перехая уровня 185,34 рублей. Поэтому бумагу чуть подзадёрнули наверх.

В равенство 5 и 1, я не верю, в этом случае "обычка" должна достать отметку 199,69 рублей. Но такой цели сейчас не просматривается.

Однако в "префах" ситуация совсем иная. Свое равенство 5=1, эти акции уже выполнили. Длина волны 1 здесь составляла 43,76 рублей. От минимума 108,81 рублей, откладывая эту величину, мы получаем 152,57 рублей (что выше 136,66 рублей, как и положено), но цены перелетели этот рубеж уже почти на 10 рублей.

То есть мы наблюдаем более "бычий" характер "префов" по отношению к "обычке".

Однако, как бы обе бумаги не проявляли свой характер, дивергенции просматриваются на недельных и месячных интервалах по индикаторам MACD и ADX. Это неоспоримый факт. А значит, эра сильного вечнорастущего "Сбербанка" подходит к концу, и нас ждет коррекция АВС ко всему росту с минимумов декабря 2014г.

И если раньше я была в числе тех, кто говорил "покупайте Сбербанк не ошибетесь", то сейчас я как никогда призываю вас проявить осторожность и при разворотных сигналах на неделях и месяцах готовить "шорты". Цели назову позже...

Сбербанк, теханализ

Материал был полезен?
Подписаться на обновления

Я принимаю условия политики обработки персональных данных ПАО Московская Биржа и настоящим даю согласие на обработку ПАО Московская Биржа моих персональных данных

Контакты
  • г. Москва, ул. Воздвиженка, д.4/7, стр.1
  • place@moex.com

Copyright © Московская Биржа, 2011 - 2019. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться с Дисклеймером и Политикой обработки персональных данных . Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия ПАО Московская Биржа. Лицензия биржи от 29.08.2013 № 077-001, выданная ФСФР России