Драйвером роста акций "Магнита" может стать лишь позитивный финансовый отчет

25.10.2017
ФИНАМ

"Магнит" опубликовал крайне слабые операционные и финансовые результаты по итогам 3К 2017 г. Квартальная выручка "Магнита" выросла всего на 6,5% г/г до 286 млрд руб., что выглядит достаточно слабо на фоне основных конкурентов компании: X5 (+24,7% г/г) и "Ленты" (+18,7% г/г).

По словам менеджмента компании, "Магнит" потерял около 2% роста квартальной выручки из-за рекордно высокого количества закрытий магазинов основного формата в связи с реновацией в 3К текущего года. В результате, прогноз по темпам роста выручки по итогам 2017 г. был снижен с 9-11% до 8-10%.

Оценка акций. В связи с крайне слабыми операционными и финансовыми результатами компании, а также в связи с отсутствием значимых результатов программы реновации основного формата в частности, мы понижаем нашу целевую цену акций "Магнита" до 9 075 руб., что соответствует потенциалу роста в 14,7% и рекомендации "ПОКУПАТЬ". Справедливая стоимость GDR равна 30,76 долл. за депозитарную расписку.

Прогноз. С момента публикации данных котировки "Магнита" снизились более чем на 13,5%. Ближайшим драйвером роста может быть публикация позитивных финансовых и операционных результатов компании, которые бы свидетельствовали об успехе программы реновации основного формата. Однако, как отмечает менеджмент, это произойдёт не раньше начала 2018 г.

Динамика акций против индексов ММВБ

Динамика акций Магнита против индексов ММВБ

Источник: данные биржи; оценка: Велес Капитал
 
Читать обзор полностью
Материал был полезен?
Подписаться на обновления

Я принимаю условия политики обработки персональных данных ПАО Московская Биржа и настоящим даю согласие на обработку ПАО Московская Биржа моих персональных данных

Контакты
  • г. Москва, ул. Воздвиженка, д.4/7, стр.1
  • place@moex.com

Copyright © Московская Биржа, 2011 - 2019. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться с Дисклеймером и Политикой обработки персональных данных . Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия ПАО Московская Биржа. Лицензия биржи от 29.08.2013 № 077-001, выданная ФСФР России