Доходность полугодовых дивидендов "Северстали" может составить 7%

16.04.2018
ФИНАМ

Во вторник, 17 апреля, "Северсталь" опубликует отчет о финансовых результатах за 1 квартал 2018 г. по МСФО. По нашим оценкам, по сравнению с предыдущим кварталом EBITDA компании снизилась на 7% (до 700 млн долл.) вследствие роста стоимости сырья, в то время как выручка не изменилась. Согласно нашим расчетам, в 1 квартале 2018 г. соотношение свободного денежного потока и собственного капитала снизилось в квартальном сопоставлении почти в два раза, в значительной степени – вследствие сезонного роста оборотного капитала. 

Тем не менее по итогам 1 квартала 2018 г. компания, как мы ожидаем, может направить на выплату дивидендов свыше 100% свободного денежного потока. Исходя из этого, совокупный размер дивидендов за 4 квартал 2017 г. и 1 квартал 2018г. составит 1 долл./ГДР, что предполагает доходность полугодовых дивидендов в 7% (дата закрытия реестра в целях выплаты дивидендов – 19 июня).

Наша оценка прогнозной цены акций "Северстали" на 12-месячном горизонте (16,00 долл./ГДР) соответствует полной доходности в 28%. В отношении акций компании мы подтверждаем рекомендацию покупать.

Знания — к деньгам!

Расскажем как покупать ценные бумаги на рынке простым языком!

Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте, защищены в соответствии с российским законодательством. Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия ПАО Московская Биржа. Лицензия биржи от 29.08.2013 № 077-001, выданная ФСФР России