До конца года акции МТС могут достичь 300 рублей

13.09.2017
ФИНАМ
15 мая мы рекомендовали покупать акции МТС вблизи уровня 245 руб. с целью на конец года 270 рублей. Кроме того, мы говорили о дивидендных выплатах в размере около 25 рублей. На текущий момент акции компании торгуются вблизи отметки 288 руб. (рост на 18%), а инвесторы получили часть ожидаемых ранее денежных выплат в размере 15,6 руб. на акцию.

На наш взгляд, сейчас есть основания для пересмотра целей по акциям на конец года в сторону повышения. Первым фактором выступает улучшение рыночной и общеэкономической конъюнктуры. Судя по МСФО российских мобильных операторов за II квартал, можно констатировать улучшение операционного и свободного денежного потока на фоне укрепления рубля, спада конкуренции в низкомаржинальном монобрендовом ритейле и позитивных изменений в тарифных линейках.

Вторым фактором выступает переоценка рисков, связанных с иском "Роснефти" к материнской АФК "Система" в сторону снижения. "Миротворческие" заявления президента РФ относительно данного спора и возросшая ликвидность холдинга (денежная позиция на уровне корпоративного центра на конец II квартала составляла 36,2 млрд руб. + были невыбранные кредитные линии) позволяют выплатить требования без продажи активов.

Наконец, стоит отметить объявление масштабной программы выкупа акций на 20 млрд руб., которая может быть осуществлена в очень сжатые сроки и, таким образом, помимо улучшения прибыли на акцию, исказить баланс спроса и предложения на бумаги и поддержать котировки.

На текущий момент ожидаем роста котировок МТС до конца года до отметки в 300 руб. + денежные дивидендные выплаты в объеме 10,4 руб. с датой отсечки 13.10.2017 года.

Материал был полезен?
Подписаться на обновления

Я принимаю условия политики обработки персональных данных ПАО Московская Биржа и настоящим даю согласие на обработку ПАО Московская Биржа моих персональных данных

Контакты
  • г. Москва, ул. Воздвиженка, д.4/7, стр.1
  • place@moex.com

Copyright © Московская Биржа, 2011 - 2019. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться с Дисклеймером и Политикой обработки персональных данных . Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия ПАО Московская Биржа. Лицензия биржи от 29.08.2013 № 077-001, выданная ФСФР России