Дивидендная доходность "Северстали" составляет 3,2%

20.04.2017
ФИНАМ

"Северсталь" представила нейтральную отчетность по МСФО за I квартал 2017 года. Финансовые результаты компании преимущественно совпали с ожиданиями рынка и нашими прогнозами. В отчетном периоде компания отразила рост финансовых показателей благодаря более высоким ценам реализации, которые увеличились относительно предыдущего квартала на 8-21% на фоне роста спроса на сталь в Китае. Негативное влияние оказали снижение объема продаж на 9% кв./кв. до 2.5 млн тонн, резкий рост цен на коксующийся уголь и железорудное сырье (+40% кв./кв.) и укрепление рубля к доллару.

Сравнение результатов с прогнозами

$ млн Факт 1К'17 Прогноз АК БАРС Финанс vs консенсус Отклонение от физических показателей
АК БАРС Финанс Консенсус Консенсус АК БАРС Финанс
Выручка 1 767 1 792 1 752 2% 1% -1%
EBITDA 578 569 582 -2% -1% 2%
Рентабельность EBITDA 33% 32% 33%
Чистая прибыль 359 338 354 -5% 1% 6%
Чистая рентабельность 20% 19% 20%
Источник: Интерфакс, расчеты АК БАРС Финанс

Чистый долг "Северстали" снизился за 3 месяца на $71 млн до $788 млн, соотношение "Чистый долг/EBITDA" сохранилось на уровне 0.4х. Капитальные затраты сократились на $29 млн относительно предыдущего квартала до $138 млн, однако, свободный денежный поток сократился до $70 млн с $388 млн в IV квартале 2016 г. из-за роста чистого оборотного капитала.

Сравнение результатов с предыдущими периодами

$ млн Факт Изменение
1К'17 4К'16 1К'16 К/К Г/Г
Выручка 1 767 1 651 1 097 7% 61%
EBITDA 578 528 273 9% 112%
Рентабельность EBITDA 33% 32% 25%
Чистая прибыль 359 313 270 15% 33%
Чистая рентабельность 20% 19% 25%

Источник: "Северсталь"

Совет директоров "Северстали" рекомендовал дивиденды в размере 24.44 руб. на акцию по итогам I квартала 2017 г. Исходя из текущих котировок, квартальная дивидендная доходность составляет 3.2%.

Тикер CHMF
Котировки закрытия, $ 13,7
Целевая цена, $ 14,7
Целевая цена, $ 7%
Рекомендация держать
Подписаться на обновления

Я принимаю условия политики обработки персональных данных ПАО Московская Биржа и настоящим даю согласие на обработку ПАО Московская Биржа моих персональных данных

Соц.сети
Контакты
  • г. Москва, ул. Воздвиженка, д.4/7, стр.1
  • place@moex.com

Copyright © Московская Биржа, 2011 - 2019. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться с Дисклеймером и Политикой обработки персональных данных . Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия ПАО Московская Биржа. Лицензия биржи от 29.08.2013 № 077-001, выданная ФСФР России