Дивидендная доходность по распискам НЛМК может составить 5,4%

23.04.2018
ФИНАМ

Во вторник, 24 апреля, НЛМК представит результаты за 1к18 по МСФО. Мы полагаем, что EBITDA в квартальном сопоставлении немного выросла на фоне повышения цен. Между тем общая EBITDA российских металлургических компаний, по нашим оценкам, снизилась вследствие ухудшения структуры продаж, при этом динамика других сегментов улучшилась.

Свободный денежный поток мог, на наш взгляд, удвоиться в квартальном сопоставлении, учитывая рост оборотного капитала до 190 млн долл. в 4к17 и отсутствие роста в 1к18. Таким образом, дивидендные выплаты по итогам квартала могут достигнуть, по нашим расчетам, 500 млн долл., с объединенной выплатой за 4к17 и 1к18 в размере 1,35 долл./ГДР (дивидендная доходность 5,4%). Дата закрытия реестра акционеров – 20 июня. Наша прогнозная цена на горизонте 12 месяцев составляет 23 долл./ГДР, ожидаемая полная доходность – 4%. Мы подтверждаем рекомендацию "держать".

В тот же день состоится телеконференция. Руководство НЛМК проведет конференц-звонок в тот же день, в 17:00 по московскому времени (15:00 по Лондону).

Знания — к деньгам!

Расскажем как покупать ценные бумаги на рынке простым языком!

Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте, защищены в соответствии с российским законодательством. Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия ПАО Московская Биржа. Лицензия биржи от 29.08.2013 № 077-001, выданная ФСФР России