Давление на российский рынок сохранится до вечера

08.06.2018
ФИНАМ

Внешний фон оказывает существенное давление на российский рынок. Перед саммитом G7 вновь актуализировались торговые проблемы между США и Европой. На этом фоне упали азиатские рынки, в самой Европе дополнительные тревоги возникли из-за желания Deutsche Bank слиться с Commerzbank. В России банковский сектор также оказался одним из самых слабых: "Сбербанк" (-1,11%), ВТБ (-2,26%). Нефть торговалась в минусе, чем обеспечивала мотивацией продажи бумаг нефтегазового сектора: "Газпром" (-0,68%), "ЛУКОЙЛ" (-0,53%), "Сургутнефтегаз" (-1,6%). Акции "Роснефти" (+0,66%) торговались лучше рынка на ожиданиях, что визит президента В. Путина в Китай принесёт компании определённые преимущества. Как минимум, уже заключено соглашение о том, что Госбанк развития КНР предоставит до 65 млрд юаней на развитие интеграционных проектов, включая переработку сырья.

GDR X5 Retail Group теряли более 3%, хотя рейтинговое агентство Fitch повысило рейтинг компании с “BB” до “BB+” со стабильным прогнозом. В лидерах роста и падения также оказались "Энел Россия" (+0,97%), "Россети" (+0,91%), КТК (+0,54%), привилегированные акции "Башнефти" (+0,49%), "ФосАгро" (+0,22%), а также GDR En+ (-3,0%), "Магнит" (-2,92%), "Полюс" (-2,69%), Yandex (-2,32%), привилегированные бумаги "Сургутнефтегаза" (-2,31%). GDR En+ не смог помочь тот факт, что О. Дерепаска находится в Шанхае в составе делегации РФ на встрече ШОС. Рост "Россетей" может быть связан с заявлением главы компании о возможном рассмотрении выплаты очередных промежуточных дивидендов по итогам II квартала.

Рубль слабеет с самого утра. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4810 рублей. Однодневная ставка MosPrime осталась на уровне 7,25%, недельная 7,29%, а месячная 7,38%. Ослабление рубля происходит вместе с ослаблением коллег по сырьевому цеху. CAD терял до 0,25%, а AUD дешевел более 0,6% против доллара США. Накануне доходность по 10-летним бумагам США подбиралась к отметке 3%, но в пятницу доходность снизилась до 2,92%. Однако для рынка это также означает бегство от риска. На это ещё указывает довольно активное укрепление иены на 0,35% до 109,3 за доллар. И не будем забывать, что с 7 июня ЦБ РФ ежедневно приобретает валюту для Минфина на рекордные 19 млрд рублей. Соответственно, без существенного изменения оптимизма по рублю ситуация сохранится.

Худшим индексом в Европе был итальянский FTSE MIB, который терял до 1,7%, что может быть связано с опасениями роста проблем в банковском секторе, если ЕЦБ полностью откажется от количественной программы смягчения. Впрочем, основной идеей европейских торгов стал рост противоречий между США и союзниками по торговым вопросам. Канада и Франция выступили категорически против односторонних действий США по принятию заградительных пошлин на сталь и алюминий. Президент Франции указал, что совокупный рынок стран большой семерки, без США, больше, чем американский. Поэтому подобное поведение американской администрации нарушает сложившийся баланс. Д. Трамп, в свою очередь, ответил очередным твиттом на тему того, что Европа и Канада почему-то не объясняет общественности, что многие годы они используют тарифы против США, которые осложняют жизнь американским фермерам, рабочим и компаниям. Он призвал эти страны снять торговые барьеры или столкнуться с превосходящим ответом США. Таким образом, Д. Трамп продолжил играть в торговые войны, которые, по его мнению, легко выиграть.

Кроме того, стоит обратить внимание на событие века. В СМИ появилась информация о том, что глава Deutsche Bank (-0,3%) провёл предварительные переговоры с менеджментом Commerzbank (-0,94%) и представителями правительства о возможном слиянии двух финансовых учреждений. Первоначальная реакция рынка была крайне негативной, так как подобный шаг может означать наличие существенных проблем у Deutsche Bank. Статистика дня была преимущественно негативной. Промышленное производство в Германии снизилось за апрель на 1% при ожиданиях роста на 0,3%. Во Франции также снижение, но на 0,5% при ожиданиях роста на 0,3%.

Нефть продолжила снижаться. "Медведи" черпают вдохновение в китайских данных по импорту нефти. В мае он сократился до 9,2 млн бар. в сутки по сравнению с рекордными 9,6 млн бар. в апреле. Впрочем, рост за год составил 7,8%. Кроме того, ситуация в Венесуэле была основной темой накануне, но проблемы с поставками из этой страны уже давно заложены в котировки. Между тем в США добыча находится в шаге от российских объёмов. На прошлой неделе она выросла до 10,8 млн бар. в сутки. Впрочем, отметим проблемы с доставкой американской нефти из внутренних районов. Поэтому мы наблюдаем значительный разрыв котировок Brent и WTI. На стороне "быков" остаются последствия слабых инвестиций последних лет. При условии сохранения роста спроса в текущем году глобальный рынок может столкнуться с недостатком резервных мощностей добычи. То есть любые форс-мажоры поставок могут вылиться в реальный физический дефицит "чёрного золота". Если несколько лет назад показатель резервных мощностей составлял 6-7%, то сейчас он стремится к 2-3%, а без инвестиций в нефтедобычу может вовсе стать отрицательным. Как минимум, добыча уже падает в таких странах, как Китай, Индия, Ангола, да и Венесуэла в том числе.

Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,3% до 93,72 п.

Рынки полны сюрпризов, а если к этим сюрпризам добавить фамилию Трамп, то они становятся глобальными. В СМИ появилась информация о том, что президент США заявил о том, что Россию следует вернуть в "семью", то есть в G8. Особенно интересно данное заявление звучит на фоне визита президента РФ В. Путина в Китай. Впрочем, для американского рынка это заявление существенного веса не имело. Фьючерс на S&P 500 снижался на 0,35%, реагируя на угрозы союзников США уйти в конфронтацию по торговым вопросам. Бумаги Deutsche Bank в США падали на 3,3%. Российские активы немного сократили потери на фоне заявления Трампа, но речи о развороте пока нет, так как возвращение в G8 пока даже не обсуждалось. Давление на рынок сохранится до вечера, но может даже усилиться, если из Канады продолжат поступать негативные вести с саммита G7.

Материал был полезен?
Подписаться на обновления

Я принимаю условия политики обработки персональных данных ПАО Московская Биржа и настоящим даю согласие на обработку ПАО Московская Биржа моих персональных данных

Контакты
  • г. Москва, ул. Воздвиженка, д.4/7, стр.1
  • place@moex.com

Copyright © Московская Биржа, 2011 - 2019. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться с Дисклеймером и Политикой обработки персональных данных . Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия ПАО Московская Биржа. Лицензия биржи от 29.08.2013 № 077-001, выданная ФСФР России