Чистая прибыль "ЛУКОЙЛа" по МСФО за 4 квартал снизится до 53 млрд рублей
14 марта ожидается публикация финансовой отчетности "ЛУКОЙЛа" по МСФО за IV квартал 2016 г. Согласно нашим прогнозам, выручка составит 1 353 млрд руб., что на 3% выше показателя предыдущего квартала. EBITDA компании увеличится на 1% кв./кв. до 168 млрд руб. Чистая прибыль составит 53 млрд руб. против 55 млрд руб. кварталом ранее.
Мы полагаем, что на финансовые показатели "ЛУКОЙЛа" влияние оказали следующие факторы:
-Рост средней цены Urals на 10% кв./кв. до $43.8 за баррель;
-Отставание роста экспортной пошлины от роста нефтяных котировок: 3% против 10%;
-Ожидаем сезонно низкие продажи нефти и нефтепродуктов в зимний период;
- Стабильность операционных показателей относительно предыдущего квартала.
Потенциал роста бумаг – 4%. Рекомендация – держать.
Прогноз результатов за IV квартал 2016 г.
| млрд руб. | Прогноз | Факт | Изменение % | ||
| 4К'16 | 3К'16 | 4К'15 | К/К | Г/Г | |
| Выручка | 1 353 | 1 309 | 1 368 | 3% | -1% |
| EBITDA | 168 | 166 | 186 | 1% | -10 |
| Рентабельность EBITDA | 12% | 13% | 14% | ||
| Чистая прибыль | 53 | 55 | 39 | -4% | 35% |
| Чистая рентабельность | 4% | 4% | 3% |