АДР МТС имеют потенциал роста в 29%

28.07.2017
ФИНАМ

Вчера МТС (MBT US -ПОКУПАТЬ) объявила о покупке у "дочки" Ростелекома (RTKM RX - ДЕРЖАТЬ) "Башинформсвязь" 100% в компании "Сотовая связь Башкортостана". Сумма сделки составила 300 млн руб. с учетом чистого долга.

Сделка получила все необходимые корпоративные согласования со стороны МТС. МТС получит дополнительный частотный ресурс на значимом региональном рынке. Башкирия является одним из 10 крупнейших региональных рынков связи в России. В результате покупки МТС получит дополнительные частоты, включая все полосы по 15 МГц в диапазоне 2 100 МГц и две полосы по 4,4 МГц в диапазоне 450 МГц. Эти частоты можно будет использовать для расширения емкости сетей 3G, а в перспективе и сетей 4G. Продажа выглядит оправданной и со стороны Ростелекома, учитывая, что остальные его сотовые активы были выделены в СП "T2 РТК Холдинг".

Подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ. Покупка оператора "Сотовая связь Башкортостана" позволит получить значимый частотный ресурс в регионе по приемлемой цене. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ АДР МТС, предлагающие 29-процентный потенциал роста до нашей целевой цены 11,2 долл./АДР. В то же время ситуация вокруг АФК "Система" (SSA LI - без рекомендации) оказывает негативное влияние на котировки МТС, и мы предпочитаем в секторе компаний связи акции Veon (VEON US - ПОКУПАТЬ).

МТС     ПОКУПАТЬ
MBT US     52 нед. макс., $ 11,51
Цена, $   8,66 52 нед. мин., $ 7,14
Цель, $   11,2 Обыкн, млн 2 066
Потенц., %   29 В обр., % 49,8
1 мес., %   5 Акц./ДР 2
3 мес., %   -16 Префы, млн 0
6 мес., %   -20 Кап., млн $ 8 948
12 мес., %   -1 EV, млн $ 12 320
  2016   2017П 2018
P/E 12,4   10,7 0
EV/EBITDA 4,9   4,6 0
Материал был полезен?
Подписаться на обновления

Я принимаю условия политики обработки персональных данных ПАО Московская Биржа и настоящим даю согласие на обработку ПАО Московская Биржа моих персональных данных

Контакты
  • г. Москва, ул. Воздвиженка, д.4/7, стр.1
  • place@moex.com

Copyright © Московская Биржа, 2011 - 2019. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться с Дисклеймером и Политикой обработки персональных данных . Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия ПАО Московская Биржа. Лицензия биржи от 29.08.2013 № 077-001, выданная ФСФР России