Транснефть занялась капитализацией

18,00%
Прогнозируемая доходность
12 мес
Срок идеи
Идея активна
17.10.2018PFL Advisors
Акция привилегированная TRNFP
Транснефть ап
  • Цена за акцию 
    Кнопка вызова подсказки
    Цена на данный момент. Формируется динамически. Может измениться с течением времени.
    0 ₽

План

Покупка от уровня 170000 ₽ с целью в 200000 ₽ на срок 365 дней. Потенциальная доходность сделки = 18,00%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня 150000,00 ₽.

8 октября Совет Директоров Транснефти впервые в своей истории рассмотрел план по повышению капитализации компании.

С этим может быть связана повышенная активность иностранных инвесторов в акции: таких как японский банк JBIC, китайский государственный фонд CIC и национальный фонд Саудовской Аравии PIF.

До этого похожая ситуация развивалась в Роснефти. В компанию инвестировали: китайский конгломерат CEFC, английская нефтегазовая компания BP, катарский фонд QIA и трейдинговая компания Glencore. Затем в мае 2018 Роснефть объявила о мерах по повышению акционерной стоимости, что привело к росту капитализации на 25%.

Однако сейчас достаточно сложно вложиться в перспективы Транснефти. На Московской бирже торгуются только привилегированные акции, и они доступны не каждому инвестору: одна акция стоит 171 тыс. рублей. Обычные акции, 78.5% акционерного капитала, полностью принадлежат государству.

Возможные методики повышения капитализации, к которым могла бы прибегнуть Транснефть:

  • Принятие дивидендной политики с регулярными выплатами от 50% от чистой прибыли по МСФО (стандарт для государственных компаний) и повышение дивидендной доходности (сейчас 5%). Это кажется возможным, учитывая высокие дивиденды от НМТП, где Транснефть увеличила долю до контрольных 50%+.
  • Объявить выкуп части привилегированных акций с биржи. Эта мера уже обсуждается на уровне Совета Директоров и вполне осуществима. На счетах «Транснефти» 493.7 млрд рублей – достаточно для выкупа всех акций по текущей цене.
  • Сделать сплит привилегированных акций, например, 100:1. Таким образом, одна акция ценой около 171 тыс. рублей превратится в 100 акций ценой 1710 рублей и станет более доступной для розничных инвесторов.
  • Провести вторичный выпуск акций (SPO) на зарубежных рынках, например, в Гонконге, чтобы повысить ликвидность акции и поддержать интерес иностранных инвесторов.
  • Предпринять ряд мер в корпоративном управлении: принять стратегию развития, программу капитальных вложений, программу мотивации менеджмента, привязанную к росту акций. Также важно повысить качество работы IR-службы.

Если текущая ситуация получит развитие, то в будущем инвестиционная привлекательность Транснефти может значительно повыситься.

PFL Advisors видит рост повышения капитализации на 18%. Инвестидея заключается в покупке от уровня 170'000 до уровня 200'000 рублей за акцию.

Уведомление об отказе от ответственности
Материал был полезен?
Подписаться на обновления

Я принимаю условия политики обработки персональных данных ПАО Московская Биржа и настоящим даю согласие на обработку ПАО Московская Биржа моих персональных данных

Контакты
  • г. Москва, ул. Воздвиженка, д.4/7, стр.1
  • place@moex.com

Copyright © Московская Биржа, 2011 - 2018. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться с Дисклеймером и Политикой обработки персональных данных . Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия ПАО Московская Биржа. Лицензия биржи от 29.08.2013 № 077-001, выданная ФСФР России

Пройдите опрос для
улучшения сервиса