Ростелеком: не было ни единого разрыва (#2)

25,65%
Прогнозируемая доходность
12 мес
Срок идеи
Идея активна
13.10.2020
АТОН, ИНВЕСТ-ИДЕИ
Акция обыкновенная RTKM
Ростелеком
  • Цена за акцию

План

Покупка от уровня 95,5 ₽ с целью в 120,0 ₽ на срок 365 дней . Потенциальная доходность сделки = 25,65%.  

  • Несмотря на краткосрочное влияние COVID-19, сектор сохраняет устойчивость, демонстрируя потенциал восстановления во 2П20 и 2021.
  • Кризис создал возможности для ускоренной цифровизации различных сегментов, что должно быть благоприятно для телекомов в финансовом плане.
  • Мы обновляем наш взгляд на сектор, повышая целевую цену ... Ростелекома – до 120 руб. за обыкновенную акцию и 90 руб. за привилегированную акцию. 

  • COVID-19 оказал краткосрочное негативное влияние на телекомы. Если государство не поддержит сектор, телекоммуникационный рынок может упасть на 2.5-3.0% г/г (прогноз Минкомсвязи) из-за сокращения доходов от роуминга, снижения розничных продаж и роста затрат на содержание сетей. Ростелеком ожидает роста выручки минимум на 5% г/г (снижение на 0.7% за 2П20)


    Более половины доходов Ростелекома обеспечивают передача контента и цифровые услуги: в 2К20 выручка в сегменте цифровых услуг (12% совокупных доходов) выросла на 68%.


    В кейсе Ростелекома нам нравится участие в процессе цифровизации, осуществляемой в России по инициативе правительства.

Уведомление об отказе от ответственности

Знания — к деньгам!

Расскажем как покупать ценные бумаги на рынке простым языком!

Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте, защищены в соответствии с российским законодательством. Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия ПАО Московская Биржа. Лицензия биржи от 29.08.2013 № 077-001, выданная ФСФР России