Акции Лукойла будут расти в 2019

16,00%
Прогнозируемая доходность
Завершена успешно
15.01.2019PFL Advisors
Акция обыкновенная LKOH
НК ЛУКОЙЛ
  • Цена за акцию 
    Кнопка вызова подсказки
    Цена на данный момент. Формируется динамически. Может измениться с течением времени.
    0 ₽

План

Покупка от уровня 5100 ₽ с целью в 5900 ₽ на срок 365 дней. Потенциальная доходность сделки = 16,00%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня 4500,00 ₽.

Компания выкупает свои акции в рамках байбека, который был объявлен 30 августа 2018 г. Изначально менеджмент Лукойла планировал выкупить акций на $3 млрд до конца 2022, позже было принято решение ускорить байбек до конца 2019.

Менеджмент Лукойла закупает акции по 4800-5100 рублей. Покупки менеджментом акций своих же компаний - отличный знак к тому, что менеджмент верит в их рост в ближайшем будущем. К тому же инсайдеры куда больше знают о байбеке, дивидендах, нефти, и о курсе рубля.

Сделка ОПЕК пойдёт на пользу Лукойлу. Сокращение добычи нефти в 2019 году коснётся всех нефтяников, кроме Лукойла. Лукойл оказался единственной компанией, чей план производства с учётом сделки ОПЕК не только совпал с указаниями по сокращению добычи, но даже немного превысил их.

Лукойл выигрывает от слабого рубля. В 2019 году рубль будет под давлением из-за санкций, политики и возобновления покупок ЦБ по бюджетному правилу. Правительство сознательно идёт на девальвацию валюты: дешёвый рубль стимулирует экспортёров. Лукойл зарабатывает 95% выручки в долларах, то есть акция Лукойла - это хедж от падения рубля. При этом в бюджете Лукойла заложена нефть по $50 за баррель и доллар по 60 рублей, итого 3000 рублей за баррель нефти. Если нефть стоит дороже 3000 рублей за баррель, половину дополнительного FCF Лукойл направляет на инвестиции, а половину - на байбек.

Надёжная дивидендная политика. Инвесторам важна прозрачность дивидендной политики и стабильность выплат. В этом плане Лукойлу можно доверять: компания заплатит за весь следующий год не меньше 250 рублей дивидендов. Кроме того, компания прошла пик капитальных затрат, а также имеет низкую долговую нагрузку. Это позволяет генерировать больший свободный денежный поток, что в дальнейшем найдет отражение в росте дивидендов.

Менеджмент заинтересован в росте капитализации. Free-float составляет 56% акций компании, 26% принадлежат Вагиту Алекперову, 11% у Федуна и 7% у топ-менеджмента. Всех объединяет одна цель: постоянный рост стоимости акций.

С учётом дивидендов и байбека считаем, что потенциал роста составляет $88.62 (5900 рублей) за акцию в течение года.

Уведомление об отказе от ответственности
Материал был полезен?
Подписаться на обновления

Я принимаю условия политики обработки персональных данных ПАО Московская Биржа и настоящим даю согласие на обработку ПАО Московская Биржа моих персональных данных

Контакты
  • г. Москва, ул. Воздвиженка, д.4/7, стр.1
  • place@moex.com

Copyright © Московская Биржа, 2011 - 2018. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться с Дисклеймером и Политикой обработки персональных данных . Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия ПАО Московская Биржа. Лицензия биржи от 29.08.2013 № 077-001, выданная ФСФР России

Пройдите опрос для
улучшения сервиса